非存款负债业务跟经营管理.ppt

好处 局限性 1、可增强负债的稳定性和来源的多元化； 2、发行成本比较低，不会影响股东权益； 3、利息税前开支，可计入成本转嫁出去； 4、不交存款准备金和存款保险费； 5、经济繁荣、资产收益率高时，可增加财务杠杆作用，使股东权益收益率增加。 1、数量、利率、期限受到严格的限制，自主性不强； 2、利率较高，还要承担发行费用，筹资成本较高； 3、债券的流动性受市场发达程度的制约。 银行发行金融债券的好处和局限性 金融债券的主要种类 金 融 债 券 一般性 金融债券 国际 金融债券 担保债券 信用债券 固定利率债券 浮动利率债券 普通金融债券 累进利率金融债券 贴现金融债券 附息金融债券 一次还本付息债券 外国金融债券 欧洲金融债券 平行金融债券 资本性 金融债券 资本性 金融债券 为弥补银行资本不足而发行的,界于存款负债和股票资本之间的一种债务. 一般性 金融债券 筹集资金用于长期贷款或投资等资产业务. 担保债券和信用债券 担保 债券 包括由第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券. 信用 债券 完全由发行者本身信用位保证发行的债券. 固定利率 债券 浮动利率 债券 在债券期限内利率固定不变,持券人到期收回本金,定期取得固定利息的一种债券. 在债券期限内,根据事先约定的时间间隔,按某种选定的市场利率进行利率调整的债券. 固定利率债券和浮动利率债券 普通金融债券、累进利率金融债券、贴现金融债券 普通金 融债券 定期存单式的到期一次还本付息的债券。 累进利率 金融债券 浮动期限式的、利率和期限挂钩的债券 贴现金 融债券 也称贴水债券，银行在一定的时间和期限内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折价发行的债券。 附息金融债券和一次还本付息债券 附息金 融债券 一次还本 付息债券 在债券期限内每隔一定时间（半年或一年）支付一次利息的金融债券。也称剪息票债券。 期限在5年以内、利率固定、发行银行到期一次付本息的金融债券 国际金融债券 外国金 融债券 欧洲金 融债券 平行金 融债券 债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构发行的以该国货币为面值的金融债券。 债券发行银行通过其他银行和金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销的金融债券。 债券发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各债券的筹资条件和利息基本相同。 附：全球最著名的基准利率 全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率和美国联邦基准利率，两国的存贷款利率均是根据此利率自行确定的。 Libor（London Inter bank Offered Rate） 目前Libor已经成为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。同时，Libor还成为金融机构之间进行利率互换、远期交易等衍生品交易和换算不同货币间汇率水平的重要参照体系。 联邦基准利率 是指美国同业拆借市场的利率，最主要是指隔夜拆借利率。它不仅直接反映货币市场最短期的价格变化，是美国经济最敏感的利率，而且还是美联储的政策性利率指标。  普通金融债券和累进利息金融债券 普通金融债券是定期存单式的到期一次还本付息的债券 累进利息金融债券是指银行发行的浮动期限式，利率与期限挂钩的金融债券 优点：使投资者的收益与其投资期限长短挂钩 金融债券的其它分类 （1）一般性金融债券（四种划分） 担保债券和信用债券（按债券发行的条件划分） 担保债券包括由第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券 信用债券是完全以发行者本身信用为保证发行的债券 固定利率债券和浮动利率债券 固定利率债券是指在债券期限内利率固定不变，持券人到期取回本金，定期取得固定利息的一种债券 浮动利率债券是指在期限内，根据事先约定的时间间隔（一般是 3 个月或半年），按某种选定的市场利率（如伦敦银行同业拆借利率），进行利率调整的债券 特点： 期限通常在 1~5 年之间，债券持有者可以在最短与最长期限内随时到发行银行兑付，但不满 1 年不能兑付 累进制计息法：即将债券的利率按债券的期限分成几个不同的等级，每一个时间段按相应的利率计付利息，然后将几个不同等级部分的利息相加，得出债券的总利息 附息金融债券和贴现金融债券 附息金融债券是指在债券期限内，每隔一定时间（半年或一年）支付一次利息的金融债券 通常券面上附有每次付息的息票，每付一次利息就剪下一张息票 优点：分期付息可有效减轻债务到期时集中付息的压力 贴现金融债券是指发行机构在一定时间或期限内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折价发行的债券 此债券的券面上