期货行情分析方法 淄博鲁证期货-精品·公开课件.pptVIP

基本分析法 供给与市场价格的关系 影响价格的其他因素 技术分析法 技术分析法 技术分析法 技术分析法-技术分析的趋势与形态 技术分析法-技术分析的趋势与形态 技术分析法-趋势线分析 技术分析法-趋势线分析 技术分析法-趋势线分析 技术分析法的主要指标 摆动类技术指标 淄博鲁证期货 0533-2187889 期货行情分析方法 期货行情分析方法 期货行情分析方法主要分为：基本分析法和技术分析法。 基本分析法与技术分析法 中短期 量化指标，趋势追逐，直观现实 成交价格及波幅、成交量、持仓量 技术分析法 长期 分析中长期趋势；研究价格变动的根本因素；主要分析影响供求的因素。 产量、消费量、库存量 基本分析法 适用范围 特点 分析数据 主要方法 技术分析法三大基本假设 市场行为反映一切； 价格呈趋势变动； 历史会重演。 需求法则　影响商品需求的５类因素： 价格越高，对它的需求量越小；价格越低，需求量越大。 消费者的收入。一般而言，收入增加会导致对商品需求量的增加。 消费者的偏好。 相关商品价格的变化。相关商品可分为相互替代的商品和相互补充的商品。在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品的需求量减少；在替代品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的增加。 消费者预期的影响。 需求弹性 §　需求的价格弹性是指需求量对价格变化的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比。 §　当价格稍有下降即造成大量需求时，称之为需求有弹性；反之，当价格下跌很多，仅造成需求的少量增加时，则称之为需求缺乏弹性。 (二)研究的是价格变动的根本原因 商品市场的需求量构成 　　1．国内消费量　2．出口量 3．期末商品结存量 供给法则　影响商品供给的５类因素： 商品的价格。一般而言，价格上涨，供给量增加；价格下降时，供给量减少。 生产技术水平。一般而言，技术水平低，供给量少；技术水平高，供给量就多。 其他商品的价格水平。 生产成本。生产成本上升，利润减少，供给量就会缩小；反之，成本下降致使利润增加，就会促使供给量扩大。 生产者的预期 。 供给弹性 §　供给弹性是指价格变化引起供给量变化的敏感程度，即价格变动1%时供给量变动的百分比。 § 一般地说，大多数商品在短期内其供给都相当缺乏弹性，因为生产对于价格上涨的反映有时间上的滞后性，生产者或厂商不可能仓促地依据价格短时间内的变化而频繁地改变生产计划。所以，大多数商品在短期内的供给价格弹性较低。 商品市场的供给量构成 　　1．前期库存量 　2．当期生产量 3．当期进口量 经济波动周期因素对价格的影响 金融货币因素的影响(利率和汇率 ) 政治因素对价格的影响 政策因素对价格的影响 自然事件对价格的影响 投机和心理因素对价格的影响 道氏理论（查尔斯·亨利·道）--主要原理 市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 市场具有三种趋势 　主要趋势 次要趋势 短暂趋势 交易量在确定趋势中的作用 　 收盘价是最重要的价格 道氏理论对大趋势的判断具有较大的作用，对小波动 判断性不强；可操作性差。 波浪理论（艾略特） 波浪理论的提出者艾略特认为股价运动的每一个周期分为上升（下降）的5个过程 和下降（上升）的3个过程。波浪理论找到了股价移动发生的时间和位置。 波浪理论考虑的因素：形态、比例和时间，形态最为重要。 波浪理论的不足：浪的层次的确定和起始点的确认很困难 。 江恩理论（威廉姆·江恩） 江恩用圆形图预测价格运行的时间周期；用方形图 预测具体的价格点位；用角度线预测价格的支撑位 压力位；用轮中轮将时间和价位相结合来进行预测。 循环周期理论 相反理论 支撑线和阻力线　 支撑线起阻止价格继续下跌的作用，但有被突破的可能；形成支撑和压力的决定因素包括：投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素。支撑线和压力线确认的重要识别手段有：在这个区域停留时间的长短；在这个区域伴随成交量的大小；发生的时间距离当前时期的远近。 支撑线起阻止股价继续下跌的作用,阻力线起阻止股价继续上升的作用 趋势线　重要参考 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。 画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。另外，这条直线延续的时间越长，就越具有效性。 趋势线的作用。 　一是对价格今后的变动起支撑和压力作用。 　二是趋势线被突破后，就说明价格下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角