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新型金融工具 组员：杨雪娜 王莉丽 田嫣然 郭明爽 罗 媚 钱 瑛 Hot Tip 金融工具 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。用来证明融资双方权利义务的条约。金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。 金融工具的特点 常见的基础金融工具 常见的基础金融工具 金融工具 新型金融工具 衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。其价值依赖于标的资产价值变动的合约。这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的资产（基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。 金融工具 衍生金融工具常见类型分类 商品期货（PVC期货） 商品期货（PVC期货） 商品期货（PVC期货） 沪深300股指期货 沪深300股指期货 沪深300股指期货 区别与联系 区别与联系 1、备兑权证 定义：备兑权证是由标的资产发行人以外的第三方(通常为信誉好的券商、投行等大型金融机构)发行的权证，其标的资产可以为个股、一篮子股票、指数、以及其他衍生产品。 备兑权证属于广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行。 备兑权证 备兑权证 2、股本权证 定义：股本权证，是由上市公司发行的、以本公司股票为标的证券的权证。通常由上市公司自行发行，也可通过券商、投行等金融机构发行，标的资产通常为上市公司或其子公司的股票。 股本权证是一种股票期权，是能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数量该公司普通股票的选择权凭证，实质上类似于普通股票的看涨期权。 股本权证 股本权证 备兑权证和股本权证的比较 备兑权证和股本权证的比较 保本型基金 定义 保本基金：就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。 保本型基金 上市时间 中国香港地区最早发行的一批保本基金是2000年3月推出的花旗科技保本基金（CitiGarantTel Tech）和汇丰90%科技保本基金，封闭期分别为2.5年和2年，目前都已到期 保本型基金 收益特征 主要是将大部份的本金投资在具有固定收益的投资工具上，像定存、债券、票券等，让到期时的本金加利息大致等于期初所投资的本金；另外，在将孳息或是极小比例的本金设定在选择权等衍生性金融工具上，以赚到投资期间的市场利差，因此保本型基金在设计上提供了小额投资人保本及参与股市涨跌的投资机会。 保本型基金 风险特征 如果不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无风险概念。 流动性 通常保本基金有一定的赎回期限制，因此短期内流动性相对较弱。 赎回期 中国一般是3年国外达7到12年 保本型基金 费用 目前中国国内的保本基金认购费率不高于1%，保本期内的赎回费随持有期的延长而减少，如持有到期则赎回费为0；保本基金的管理费率为1.2%，托管费为0.2%，低于主动管理的股票型基金，略高于债券型基金。 指数型基金 定义 指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。 指数型基金 上市时间 2010年3月22日，国内的首只海外指数基金国泰纳斯达克100指数基金开始公开发售。 收益特征 指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%-3%，由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。 指数型基金 风险特征 指数基金通过跟踪指数进行广泛的分散投资，它的投资组合的收益与相应指数的收益基本上一致，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响，这样就从整体上降低了投资者的投资风险 。 流动性 大多数指数型基金可在二级市场流动，因此流动性较强 两种基金区别 福费廷 定义：福费廷作为一种新兴的国际贸易融资手段，是