股指期货投资策略82376452(精品·公开课件).pptVIP

股指期货交易策略 1、投机交易（做多） 买入股指期货； 2、投机交易（做空） 做空股指期货； 3、买入保值 买股票（资金需周转），买入股指期货； 4、卖出保值 已有股票持仓，卖出股指期货； 股指期货交易策略 5、期现套利 买入股票，卖出期货； 6、跨月套利（二个合约） 卖出相对被高估的合约， 买入相对被低估的合约； 7、蝶式套利（三个合约） 卖出相对被高估的（一、二个）合约， 买入相对被低估的（一、二个）合约； 银河期货上海营业部 王 淼 股指期货投资策略 沪深300股指期货合约 当日结算价交割结算价 当日结算价：某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 交割结算价：最后交易日的标的指数最后2小时的算术平均价。 沪深300股指期货 期货的基本特征 杠杆机制 涨跌停板制度 合约标准化 T+0交易 双向交易和对冲机制 每日无负债结算制度 期货的基本特征 期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。 期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。 股指期货1手合约保证金： 3000*300*15%=13.5万元 风险度：13.5/50=27% 维持资金：50-13.5=36.5万元 风险价格：3000-36.5万/300=1873点 强平价格：3000-39.2万/300=1693点 处理方法：控制仓位； 杠杆机制 股指期货交易思路 1、了解什么是股指期货； 2、期货交易规则和交易制度； 3、参与时机的选择； 4、制定交易方法； 5、设定止赢止损； 6、风险防范与控制方法； 7、分析总结； 参与时机的选择 1、看准行情，要买股票，但资金不够... 2、已经有股票在手，但对后市行情方向判断不明… 3、喜欢短线炒股，但资金使用效率不高时… 4、擅长做套利，但缺乏对冲工具时… 5、职业投资者； 股指期货交易举例 1、怎样把股指期货当大盘来做 ？ 2、有500万元市值的 股票，行情看不准，怎样利用股指期货做保值？ 做保值交易以后会什么风险？什么结果？ 3、怎样做 投机交易？ 4、怎样做期现套利交易？ 投机和保值交易 1、投机交易； 单向投机： 双向投机： 风险提示：避免投机演变成长线交易； 2、套期保值交易： 买入套保：保值的是买入的成本不增加； 卖出套保：保值的目的是锁定部分利润； 风险提示：避免保值交易演变为投机交易； 套利交易 概念：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。 套利分为：跨月套利、跨商品套利、跨市场套利等； 举例如图：2010年1月20日收盘情况： 分析思路：上证综指当天收盘价3151点； 判断：上证指数能否在4个月内上涨20%，即600点； 方法：买入IF1002合约，卖出IF1006合约； 推论是否成立。 套利交易案例 套利操作 如图：至2010年2月5日收盘情况； IF1002盈利？亏损？ IF1006盈利？亏损？ 交易结果： 获利=604-318=286点； 套利交易方案设计 如图：至2010年3月24日收盘情况； 分析思路： 上证指数为3056.81点 四个合约价差情况； 相对高估和相对低估的 二个合约； 　 股票 股指期货 投资对象 个股 指数 交易机制 T+1、 T+0、双向 保证金 全额 杠杆 结算 全额结算 每日无负债 期限 无期限 期限短 活跃度 低 高 成本 高 低 权利 投票、分红 无 股指期货的与股票的区别 各国股指期货推出前后一年指数走势 个人投资者开户要求 1、资金门槛 ：不低于人民币50万元； 2、通过期货基础知识测试（80分以上）； 3、股指期货仿真交易经历或商品期货交易经历； 股指仿真：10个交易日、20 笔以上； 商品期货：三年内，10笔以上成交记录； 4、综合评估 ：投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等（70分以上）； 期货市场风险与机遇共存 有的交易者希望用较小的损失换取较大的利润，有的交易者却为了很小的利润去冒很大的风险。他们选择并承担了不同的交易风险，所以得到了不同的交易结果。 每个投资者都应从自身做起，严格遵守各项市场制度和交易规则。期货交易者只有充分认识到风险的存在，才能算是对期货交易有了一个较为全面的认识。 谢谢！ 服务电话 网址： * 在交易所《交割细则》、《标准合约》中有规定 * 在交易所《交割细则》、《标准合约》中有规定