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金融市场技术分析系列培训讲座 宁夏润汇通投资咨询有限公司 ——海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 海龟交易法则 为什么叫海龟交易法则？！ 1983年，在新加坡海龟农场，两位神一样的交易员Dennis、Eckhardt有了分歧。E神说，交易员是天生的；D神说，就像这一大缸海龟一样，交易员可以培养。 于是，D神掏出来白花花的银子，要做实验，要打赌。他们在华尔街日报、纽约时报等等放出广告，说D神要搞培训班了，给每个人100万美元的账户，手把手地教，不限专业，无须经验，皆可报名。有千余人投了简历，40人进入面试，23人被留下考察，13人进入培训班。 这13个人来自各行各业，多数都没有交易经验，是一群尚未成功的普通人。他们被培训了两个星期，然后放出去交易，在接下来的四年半里，创出了80%的年均收益率。培训内容，叫做《海龟交易法则》；培训学员，被称为“海龟”。 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 海龟交易法则 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 简单的交易： 第一种，做多——先买入，等着涨价卖出; 第二种，做空——先卖出，等着跌价再买入。 在决定何时进入一场交易时，大部分新手采取的策略，都跟在趋势图上扔飞镖差不多，纯靠运气。 经验丰富的老手会告诉他们，这种策略是没有“胜算”的。 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 什么是“胜算”? 这是从博弈论里借来的概念，它是一种概率，指赌场比赌徒更有可能获胜。你如果在博弈中没有“胜算”，时间一长就必输无疑。 交易中同样如此。交易策略不一定有“胜算”，交易本身却一定有成本，交易费用、电脑费用、数据费用……这些费用每天都可能冒出来，飞速累积成相当的负担。只有“胜算”，才能让你支撑下去，站立起来。 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 “胜算”三要素 市场：不能正常 要想手握“胜算”，你要选好一个入市的点，在“出击点”上，市场应该是不正常的——它让你高兴的概率要超过正常市场; 具体来说，在你想待在市场的这段时间里，价格要更多地顺从你的意愿，朝着你喜欢的那个方向变动。 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 入市、退市：门当户对 再给这些“出击点”配一个合适的“撤退点”。如果配得合适，就能让威力加倍。如果明明不合适，还硬放到一起，原来的“出击点”就会被糟蹋掉。简单来说，想让利润最大化，要让入市和退市策略门当户对。 入市策略是想“几天”就赚钱，退市策略就应该是针对“几天”的；入市策略想要“几十年”赚到钱，退市策略也要在“几十年”的量级上；趋势跟踪的入市，要配趋势跟踪的退市；摇摆交易的入市，要跟摇摆交易的退市双剑合璧；日间交易的出击，要跟日间交易的撤退一起出击…… 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 三个要素： 市场，“出击点”，“撤退点”。 ·选市场，又称资产配置，选择适合施展交易策略的特殊场地。就像练梅花桩一定要有桩，特定的交易策略需要特定的市场状态。这是用武之地，简称“用”； ·选“出击点”，又称入市信号，选择适合上阵的最佳时机，简称“上”； ·选“撤退点”，又称退市信号，打够了就收兵，退早了施展不开，撤晚了晚节不保。这个简称“跑”。 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 海龟的交易策略 海龟交易法则采用了一种“市场过滤法”，叫做趋势市场过滤器，只有某个市场的平均波幅超过了20天的平均值时，即波动出现趋势，才能考虑在这个市场做长期交易；而对于平均波幅低于20天均值的市场，只有小波动，就只能考虑短期交易。 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 海龟的交易策略 海龟采用的“趋势跟踪法”属于长期交易，所以我们只选前者——有波动趋势的市场。 上阵杀敌与抽身而退——选“出击点”和“撤退点”：海龟采取的叫唐奇安通道突破法，当价格支撑在通道下沿时，买入；达到上沿时，卖出。有时我们会用买入的方式入市，卖出而退；有时候则用做空的方法入市，买入而退，这取决于市场表现。 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 策略分析利器——胜算率 分析交易策略，本质就是分析在某个特定市场上、入市之后、退市之前的价格波动。如果选好了用武之地与上阵时机，接下来的价格波动应该常常让人高兴。为了进一步分析，我们将价格波动分为两种：好的，坏的。 如果价格朝着让人高兴的方向移动，这个方向就是好的。反之就是坏的。比如，你先买入，等着涨价卖出，此时上涨就是好方向，下跌就是坏方向。 海龟交易法则 宁夏-润汇通投资咨询有限公司 术与道