广州a公司拟收购广州b公司评估案例例子(正式版).doc

广州LN公司拟收购广州LZG公司部分股权 而涉及广州QJ公司股东全部权益价值的评估案例 一、案例要点 该评估案例是对某国有旅游企业集团收购地方旅游企业股权而涉及的股东全部权益价值的资产评估，评估机构分别选择了收益法和资产基础法进行估算，最终采用分析权重的方式决定的评估结果。随着《企业价值评估指导意见（试行）》的颁布和实施，近年来运用收益法进行企业价值评估受到了较大的重视，特别是在国有及国有控股企业中，但鉴于在目前的评估实务中，评估人员对收益法的运用仍感到有一定的困惑及难度，本案将着重对该案例中收益法部分的分析。案例中，评估机构较为详细地对被评估企业的历史和现状进行了分析判断，对全部损益类项目进行了分解预测，有一定的借鉴作用。 二、案例背景 广州LN公司拟收购广州LZG公司部分股权，广州LZG公司对广州QJ公司有长期投资，均为国有股权，以确定合理的收购价为该转让行为提供价值参考依据。 被评估单位名称广州QJ公司为有限责任公司，成立日期于2006年9月29日，注册资本：人民币伍拾万元，公司股权情况为：广州LZG公司占90%，广州JL公司占 三、案例内容 资产评估报告（正文） 广州LN公司： 广州CAX资产评估与房地产估价有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益现值法，按照必要的评估程序，对广州LN公司拟收购广州LZG公司部分股权而涉及广州QJ公司于评估基准日清产核资审计后资产负债表所列示的全部资产与负债等进行了评估。现将评估情况及结果报告如下： 一、委托方、相关单位、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者简介 （一）委托方简介(略) （二）相关单位简介(略) （三）被评估单位简介 1、被评估单位名称：广州QJ公司 2、注册号：(略) 3、住所：(略) 4、法人代表人：(略) 5、注册资本：人民币伍拾万元 6、实收资本：人民币伍拾万元 7、公司类型：有限责任公司 8、经营范围：旅游资源开发、景区管理、景区开发设计、景区宣传策划；制售中餐（不含凉菜，不含烧卤熟肉食品）（食品卫生许可证有效期至2012年6月12日）；零售：旅游商品；旅游景区配套服务。（经营范围涉及法律、法规禁止的，不得经营；应经审批的，未获审批前不得经营）。 9、成立日期：200 10、公司股权情况 根据广州QJ公司提供的广州市DC会计师事务所出具的DC验字（2006）B0007号《验资报告》显示，公司股权情况见下表： 序号 股东名称 比例 投资金额（万元） 1 广州LZG公司 90% 45.00 2 广州JL公司 10% 5.00 合计 100% 50.00 11、经营情况 广州QJ公司2008年、2009年、2010年和2011年9月份营业收入分别为1,914.74万元、2,079.61万元、2,657.36万元和1,705.39万元；净利润分别为80.82万元、112.39万元、455.72万元和11.38万元。广州QJ公司评估基准日及成立前的财务状况及经营成果如下表： 资产负债情况 2008年12月31日（万元） 2009年12月31日（万元） 2010年12月31日（万元） 2011年9月30日（万元） 总资产 1,019.45 990.20 1,319.82 1,344.47 总负债 861.30 744.68 616.48 650.58 所有者权益 158.15 245.52 703.34 693.89 损益情况 2008年度 （万元） 2009年度 （万元） 2010年度 （万元） 2011年1-9月 （万元） 营业收入 1,914.74 2,079.61 2,657.36 1,705.39 营业成本 79.50 36.99 21.72 10.70 营业利润 115.99 111.14 623.91 20.31 利润总额 116.50 147.49 626.67 15.17 所得税 35.68 35.10 170.95 3.79 净利润 80.82 112.39 455.72 11.38 审计意见 无保留意见 无保留意见 无保留意见 　 （四）本评估报告使用者为委托方以及国家法律法规规定的其他评估报告使用者。 二、评估目的 本次评估目的是确定广州QJ公司的股东全部权益价值，为广州LN公司拟收购广州LZG公司部分股权提供价值参考依据。 三、评估对象和评估范围 根据委托方的委托，本项目评估对象为广州QJ公司的股东全部权益价值，评估范围为广州QJ公司评估基准日清产核资审计后资产负债表所列示的全部资产与负