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资金时间价值的计算及解题步骤 （一）利息 1．单利法 2. 复利法 3.复利率 复利率＝(1+i)n-1 4.名称及符号 F＝本息和或终值 　P＝本金或现值 　I＝利息 　＝利率或实际利率 　n＝实际利率计息期数 　r＝名义利率 　m＝名义利率计息期数 (二)实际利率和名义利率 　　 　实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。 计=r/m 实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。 (三)复利法资金时间价值计算的基本公式 1．一次支付终值公式 F = P(1+i)n 2．一次支付现值公式 P=F/(1+i)n 3．等额资金终值公式 这种有关F和A的公式中的A-等额资金均表示每年存入 4．等额资金偿债基金公式 5．等额资金回收公式 这种有关P和A的公式中的A-等额资金均表示每年取出 6.等额资金现值公式 注意：若i为名义利率时，i换为r/m,n换为n×m 首先要记住公式，解题时搞清楚是单利还是复利、是实际利率还是名义利率。然后再根据现值P、终值F、等额资金A的已知条件和求知来选择公式。 (三)复利法资金时间价值计算的基本公式 1．一次支付终值公式 F = P(1+i)n 含义 如果有—项资金P按年利率i进行投资，即期初一次投入的现值为P，n期末的终值为F，其n期末的复本利和应为多少?也就是已知P、n、i，求F 原理 71页表4-2和公式4-7 系数 式中，(1+i)n——终值系数，记为（F／P，i，n）。 2．一次支付现值公式 P=F/(1+i)n 含义 如果已知在将来某一时点n上投放资金F，按年利率i折算至期初0时点，现值P应为多少?即已知F、i、n，求P。 原理 由F = P(1+i)n变换成由终值求现值的公式 系数 式中，(1+i)-n——现值系数，记为(P／F，i，n)。 3．等额资金终值公式 含义 在经济评价中，经常遇到连续在若干期的期末支付等额的资金，而需要计算最后期末所积累起来的资金。这样安排的资金流量如书P73图4-6所示。 原理 在年利率为i的情况下，n年内每年年末投入A，到n年末积累的终值F等于各等额年金A的终值之和： 系数 式中——年金终值系数，记为(F／A，i，n)。 4．等额资金偿债基金公式 含义 为了在n年末能够筹集一笔资金来偿还债款F，按年利率i计算，拟从现在起至n年的每年末等额存储一笔资金A，以便到n年末偿清F，必须存储的A为多少?即已知F、i、n，求A。其现金流量如书P74图4-7所示。 原理 将公式变换，得到 系数 式中，——偿债资金系数，记为(A／F，i，n)。 5．等额资金回收公式 含义 若在第一年年初以年利率i存入一笔资金P，希望在今后从第1年起至第n年止，把复本利和在每年年末以等额资金A的方式取出，每年末可得到的A为多少?即已知：P、i、n，求A。这项活动的现金流量如书P74图4-8所示。 原理 由公式及公式，可得 系数 式中，——资金回收系数，记为（A/P，i，n）。 6.等额资金现值公式 含义 在n年内，按年利率i计算，为了能在今后几年中每年年末可提取相等金额的资金A，现在必须投资多少？即现值P为多少，也就是在已知A，i、n的条件下，求P。其现金流量如书P74图4—9所示。 原理 由公式，可推出 系数 式中，——年金现值系数，记为（P/A，i，n）。 六个资金时间价值的计算公式中有黄色底纹的三个是基本公式：一次支付终值、等额终值、等额现值。另三个是将F/P、F/A、P/A即已知值和求值互换，系数互为倒数，记为也互为倒数。 复利法资金时间价值计算的六个基本公式 1．一次支付终值公式 F = P(1+i)n (1+i)n——终值系数，记为（F／P，i，n） 2．一次支付现值公式 P=F/(1+i)n (1+i)-n——现值系数，记为(P／F，i，n) 3．等额资金终值公式 ——年金终值系数，记为(F／A，i，n) 4．等额资金偿债基金公式 ——偿债资金系数，记为(A／F，i，n) 5.等额资金现值公式 ——年金现值系数，记为（P/A，i，n） 6．等额资金回收公式 ——资金回收系数，记为（A/P，i，n） 复利法资金时间价值计算的解题步骤 先要记住各种符号的含义及六个基本公式： （1）、六个资金时间价值的计算公式中有黄色底纹的三个是基本公式：一次支付终值、等额终值、等额现值。另三个是将F/P、F/A、P/A即已知值和求值互换，系数互为倒数，“记为”的已知和求解也互为倒数。 （2）、六个公式中的系数均由(1+i)n、、(1+i)n-1、(1+i)n四个基本单元组成。 （3）、涉及到等额资金A的二个基本公式的系数中都有(1+i)n-1，且都在分子位置，求终值F的基本公式的系数中的分母为，求现值P的基本公式的系数中的分母为(1+i)n。 最好根据