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农村信用社贷款利率定价模型初析 　　【摘 要】 通过对我国现行金融机构贷款利率定价模型的比较分析，结合我国农村信用社的具?w业务特点，提出现阶段我国农村信用社贷款利率应综合运用基准利率加点定价和成本加成定价两种模型。通过对陕西省商洛市一家具有代表性的农村信用社实践经验的总结，验证了综合定价模型的实用价值和可推广性，同时也指出了这种综合定价模型在推广应用过程中应当关注和进一步研究的方面。 　　【关键词】 农村信用社； 贷款利率； 定价模型 　　【中图分类号】 F832.46 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）05-0112-03 　　在我国农村地区，农村信用社在信贷中长期处于垄断地位，对浮动贷款利率的定价基本上都是按基准利率上浮，方法相对单一。随着农村金融改革的不断深入，农村信用社在农村信贷中的垄断地位受到较大冲击，邮储银行、村镇银行等金融机构开始逐步进入农村信贷市场，行业竞争压力开始凸显[1]。现行的贷款利率定价模式成为制约农村信用社持续发展的重要因素。为了提高农村信用社的市场竞争力，必须改变目前传统的贷款利率定价思维，发挥自身区位优势，尽快制定出符合市场需求的灵活主动的定价模式。 　　一、我国现行金融机构贷款利率定价的一般模型 　　目前，我国多数金融机构一般采用基准利率加点定价、成本加成定价和客户盈利分析定价等三种基本贷款利率定价模型[2]。 　　（一）成本加成定价模型 　　成本加成定价模型是指贷款的价格必须能够补偿银行筹集资金的成本、相关的管理费用和贷款风险，从而确保银行获取一定的利润。这是以成本为导向的定价理论，用公式表示为： 　　贷款利率（%）=贷款资金成本+管理费用+风险补偿费+预期收益 （1） 　　该模型中每部分均可以用占贷款总额的年度百分比表示，根据农村信用社自身的成本、费用以及承担的风险等方面确定利率水平。这种模型是从农村信用社自身的角度出发，并未考虑客户的需求、同业竞争、当前资金市场上的一般利率水平，且难以精确核算各项成本。 　　（二）基准利率加点定价模型 　　基准利率加点模型首先选定某种基准利率为“基价”， 然后在“基价”的基础上针对风险程度和不同的客户种类加上不同利差的定价模式。它是以价格为导向的定价模型，用公式表示为： 　　贷款利率=基准利率+风险补偿利率 （2） 　　该模型客观上要求银行在基准利率的基础上考虑不同贷款的违约成本，以一般市场价格水平为出发点来寻找最优贷款价格。这虽然能够在一定程度上降低贷款风险，提高市场竞争力，但因其在定价中未考虑实力强、对贷款有长期稳定需求的优质客户对银行的综合贡献，从而对该类客户缺乏吸引力。 　　（三）客户盈利分析模型 　　客户盈利分析模型是通过全面分析客户与银行资产、负债和中间业务往来关系中对银行的贡献度来寻找最优贷款价格的定价模式。这是一种以客户为导向的定价模型，其定价需满足以下公式： 　　贷款额×利率×期限+其他服务收入-营业税及附加≥总成本+目标利润 （3） 　　客户盈利分析模型的定价模式考虑是银行的目标利润、来自客户的总收入和为客户提供服务的总成本三个要素，是一种差别化定价方式，但同时对银行的成本核算提出更高要求，加大了成本管理的难度。 　　二、农村信用社贷款利率定价模型的再构建 　　（一）贷款定价利率模型的确定基础 　　农村信用社对贷款利率定价的传统方法是以央行基准利率为基础进行规定范围内的上下浮动，即：贷款利率=贷款基准利率×（1+浮动幅度）。 　　虽然这种定价方法是实行差别化管理，但是没有科学具体的定价浮动标准，定价方法较为单一，考虑因素较少，特别是未综合考虑当地经济运行状况及自身成本、风险、效益和市场战略等因素。而运用基准利率加点定价、成本加成定价和客户盈利分析定价这三种定价方法中的任何一种均不能很好地适应当前农村信用社的贷款利率定价要求，只有将各种定价模式综合分析，取长补短，才能找到适合农村信用社的定价方法[3]。 　　农村信用社在大部分地区农村金融贷款市场上处于垄断地位，其客户群体中农户占比较大，农户贷款规模小，贷款成本相对较高，贷款利率定价必须考虑成本、利润等因素。由于农村信用社贷款受地域、客户种类等影响，贷款风险往往比中小企业大，贷款利率定价时应该对“风险溢价”做出明确的界定。 　　基于此，笔者认为，应当综合运用基准利率加点定价和成本加成定价两种模型，通过分析，将影响定价的主要因素分为两大类：一是基本利率，即贷款的基本价格，包括贷款的资金成本、管理费用率、税负成本率和目标利润率四个方面；二是风险补偿价格，该价格的确定可以借鉴美国经济学家保罗?享尼授信评估理论中的“5P原则①”，并结合农村信用社的具体情况，选择客户信用等级、贷款资金用途、担保方式、存贷比、单笔贷款额