招商：etf套利空间跟成本分析解析.pdfVIP

金融工程-基金研究 ETF套利空间分布及成本估计 (2005.5.23至2005.5.27) 主要观点 研究发展中心 在观察期内，ETF 的折溢价比率和机会次数较前周基本持平。 黄晓燕 86-0755 并多为溢价套利机会。与目前行情处于历史地位及本周较多股 huangxy@ 票停牌有关。 报告日期 2005-5-27 本周瞬时套利交易模式总体套利的成功率在 5%左右。与上周 相比基本持平。与当前行情处于历史地位，成交深度偏低，折 溢价比率相对较小，现金替代成本却相对较高有关。 本周延时套利交易模式的预估成功率也比较低，和上周情形相 同，综述两种套利交易模式近两周表现，说明在目