沪港通是-中国证监会.PPT

沪港通业务介绍 目 录 2 一.沪港通业务概述 3 沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制” 的简称，包括沪股通和港股通两部分。 沪股通是指投资者委托香港经纪商，通过联交所设立的证券交易服务公司（SPV），向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。 港股通则是指投资者委托内地证券公司，通过上交所设立的证券交易服务公司（SPV），向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。 一.沪港通业务概述 4 一.沪港通业务概述 5 一.沪港通业务概述 6 根据《联合公告》，在试点期间，港股通股票范围为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的H 股。但是，1、在联交所以港币以外货币报价交易的股票不纳入；2、同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市的发行人的股票不纳入；3、上交所上市A 股为风险警示板股票的A+H 股上市公司的相应H 股不纳入。此外，具有上交所认定的其他特殊情形的股票不纳入。截至2014 年10 月8 日，可纳入港股通股票范围的股票共269 只。 一.沪港通业务概述 7 提示投资者注意，港股通股票范围可能因发生特殊情形而调整。对此，投资者可以关注上交所证券交易服务公司指定网站公布的港股通股票名单信息，相关股票被调入或者调出港股通股票的生效时间以上交所证券交易服务公司公布的时间为准。 二.沪港通业务投资者指引 8 港股通投资者应当拥有沪市人民币普通股票账户，同时，在试点初期，需满足香港证监会关于参与港股通的内地投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50 万元的个人投资者的规定。在实践操作中，港股通业务实施投资者适当性管理，由证券公司根据中国证监会与香港证监会在联合公告中明确的准入资格标准，以及上交所《沪港通试点办法》及《港股通投资者适当性管理指引》的规定，核定参与港股通投资者的资质，并要求投资者在签署风险揭示书的前提下签订委托协议。 二.沪港通业务投资者指引 9 参与港股通交易的个人投资者应当拥有沪市人民币普通股票账户。如果投资者已经有此账户，那么无需另行开立股票账户。 投资者应通过委托内地证券公司买卖港股通股票。证券公司在接受委托后，通过上交所证券交易服务公司，向联交所进行申报，该申报在联交所交易平台撮合成交后，将通过相同路径向证券公司和投资者返回成交情况。在结算交收方面，投资者通过证券公司与中国结算完成清算交收，中国结算作为内地投资者港股通股票的名义持有人向香港结算履行交收责任。 二.沪港通业务投资者指引 10 港股通将仅在沪港两地均为交易日并且能够满足结算安排时开通。具体交易日安排，将由上交所证券交易服务公司在其指定网站对市场公布。沪港通开通当年的交易日安排将在开通之前向市场公布。 如果发生上交所证券交易服务公司认定的特殊情形，导致或者可能导致港股通交易无法正常进行的，那么上交所证券交易服务公司可以调整港股通交易日并向市场公布。 二.沪港通业务投资者指引 11 时段 联交所交易时间 港股通服务时间 开市前时段 9:00至9:30 8:55至9:29 持续交易时段（早市） 9:30至12:00 9:30至16:10 持续交易时段（午市） 13:00至16:00 投资者买卖港股通股票的交易时间具体按联交所规定执行。在联交所，交易日的9: 00 至9: 30 为开市前时段（集合竞价），但港股通投资者则仅可以在9: 00 至9: 15 通过竞价限价盘申报；交易日的9: 30 至12: 00 以及13: 00 至16: 00 为持续交易时段（连续竞价），港股通投资者仅能通过增强限价盘申报。9:15至9:30不接受港股通交易申报；港股通投资者撤单的时间为9: 00-9: 15；9: 30-12: 00；12: 30-16: 00。 三.沪港通投资者的注意事项 12 提示投资者，港股通标的股票存在一定的范围限制，因此, 应及时关注上交所证券交易服务公司指定网站上有关港股通股票名单的最新公告。同时，注意被调出港股通股票且仍属于联交所上市股票的，投资者将不得通过港股通买入，只能卖出。 投资者应注意到，在试点期间，港股通实行每日额度和总额度控制。当总额度余额少于一个每日额度时，上交所证券交易服务公司自下一港股通交易日起停止接受投资者的买入申报。这样，港股通投资者将面临不能通过港股通买入标的股票的风险。 此外，在联交所的开市前时段，如果当日额度余额使用完毕的，那么在此时段内新增的投资者买入申报将面临失败的风险；在联交所持续交易时段，当日交易余额使用完毕的，投资者将在该港股通交易日面临不能通过