EXCEL在财务管理中的应用_第三章课件复习课程.ppt

欢迎进入 EXCEL第三章的学习 （四）综合资金成本 经营杠杆系数 （五）杠杆作用分析 财务杠杆系数 复合杠杆系数 （六）资金结构 二、EXCEL软件要点 主要了解相关函数的含义 1、MAX函数 2、MIN函数 3、INDEX函数 4、MATCH函数 5、SLOPE函数 6、INTERCEPT函数 7、PMT函数 8、IPMT函数 9、PPMT函数 第二节 EXCEL在筹资管理中的应用 一 确定筹资规模 （一）销售百分比法 【例】东方公司2006年的销售额为200，000元，生产能力还有剩余，销售净利率为10%，股利支付率为40%，预计2007年的销售额为240，000元，销售净利率和股利支付率不变，该公司2006年12月31日的资产负债表如表所示： 要求：利用EXCEL软件预测该公司2007年的外部筹资需求量。 东方公司简要资产负债表 2006年12月31日 单位：元 资 产 负债及所有者权益 货币资金 10,000 应付票据 10,000 应收账款 30,000 应付账款 30,000 存货 60,000 长期借款 60,000 固定资产 （净值） 70,000 实收资本 60,000 无形资产 10,000 留存收益 20,000 总计 180,000 总计 180,000 思路：利用销售百分比的相关公式解决 步骤：1、创建名为“筹资管理”的工作簿，并在“筹资管理”工作簿中创建名为“销售百分比法” 的EXCEL工作表 2、在EXCEL表中输入【例】的基本信息，如图所示 3、将销售百分比法需要的参数变量信息及公式输入到Excel表内求值，如图所示 ①在单元格C15输入公式“＝C4/$C$22”，然后选中C15单元格用“复制”“粘贴”命令分别复制到单元格C16: C17和E4：E5，求得相关项目与基期销售额之间的百分比 ②在单元格C20输入公式“＝SUM（C15: C17）”，然后在E20单元格输入公式“＝SUM（E15: E16）”，求得相关项目与基期销售额之间的百分比的合计数 ③在C24单元格内输入公式“＝C23-C22”，求得销售增加额 ④在C27单元格内输入公式“＝C24*（C20－E20）”，求得预测期筹资总额 ⑤在C28单元格内输入公式“＝C22*C25*C26”，求得内部资金来源数额 ⑥在C29单元格内输入公式“＝C27-C28”，求得外部筹资额 通过上述操作可知，东方公司2007年的外部筹资需求量为4000元 二 权益资金的筹集 （一）普通股的资金成本 【例】东方公司发行面值为4元的普通股100万股，筹资总额为400万元，筹资费率为5％，第一年每股股利为0.4元，以后每年按3％的比率增长，利用EXCEL软件计算该普通股的资金成本。 思路：通过普通股资金成本公式求解 步骤： 1、在“筹资管理”工作簿中创建名为“普通股资金成本计算” 的EXCEL工作表； 2、 在EXCEL表中输入【例】的基本信息，如图所示 3、将需要的参数变量信息及公式输入到Excel表内求值，如图所示。 在B6中输入普通股资金成本公式 (B3/(B2*(1-B4)))+B5求值。 输入公式：“(B3/(B2*(1-B4)))+B5” 输入公式：“(B3/(B2*(1-B4)))+B5” 通过上述操作可知，该普通股的资金成本是13.53％。 三、负债资金的筹集 （一）银行借款 1、长期借款的还本付息 【例】东方公司向银行借入了一笔为期10年金额为300万元的贷款，年利率为8％，与银行约定以等额偿付方式偿还贷款，试计算该贷款的每年偿还额、每年的本金及利息。 思路：在等额偿还法操作中，可以首先使用年金函数PMT计算出各期的等额偿还额，其次用IPMT函数计算出各期的付息额，最后用PPMT函数计算出各期的还本额。 步骤： 1、在“筹资管理”工作簿中创建名为“长期借款还本付息表”的 EXCEL工作表； 2、 在EXCEL表中输入【例】的基本信息，如图所示； 3、把长期借款的还本付息等额偿还法需要的参数变量信息及公式输入到Excel表内求值，如图所示