浅述中小企业现金流管理问题.docVIP

浅述中小企业现金流管理问题 　　摘 要：当前，我国多数中小企业仍未把现金流管理列为企业生存、发展的最重要因素之一。在现金流管理中普遍存在问题，如对现金流管理的认识不足,缺乏管理意识，资金积压，库存占用比率过高，应收账款占资产的比重过高，未建立健全现金管理制度，不良的融资行为充斥着整个融资过程等等，因而，有效改进中小企业现金流管理的措施，企业应在追求自身利润的同时加强自身建设，把握好资金的管理。这样，企业才能生存、发展、盈利，走可持续发展战略。 　　关键词：中小企业；现金流；现金管理；措施 　　中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1006-4117（2012）02-0201-02 　　 　　一、加强中小企业现金流管理的必要性 　　我国会计准则将现金流定义为现金和现金等价物的流入和流出。一般而言，在一定时期内，流入企业的资金与流出企业的资金之差是正向的话，表明企业的经营状况良好，差额是负向的话说明企业入不敷出，面临破产的危险。所以，把握好企业现金流时间和数量上的流入流出比例，是企业生存发展的关键。现金流量管理是企业为了达到价值最大化这一目标，通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段，对筹资、投资、经营活动现金流入、流出的时间和数量进行的一种全面的系统的管理活动。它由流入量、流出量和净流量三个要素组成。现金流管理就是增加流入量，减少流出量，确保净流量最大化。也就是说现金流管理的根本目的是为了现金流管理主体追求自身利益的最大化服务，是企业价值最大化。 　　现金流不仅影响企业的运营，对于投资者来说，现金流决定了企业的价值，投资者投资一个企业，不仅要看企业是否盈利，更要看是否有现金可分。如果一个企业账面盈利很好，却长期无利润可分，那么这个企业的价值就值得怀疑。一是企业的盈利本身是否有问题，是不是账面利润高而现金利润低。二是企业是否盲目对外投资，控制失控，或者企业资金长期被其他企业占用情况，无论是哪种情况，企业的现金流出现了问题，都会引起理性投资者对企业价值的怀疑。所以说，企业管理的目标不是账面利润最大化，而是企业价值的最大化，是企业能够实现长期稳定的利润，并且能同时带来正向的现金净流量。 　　近年来，随着市场竞争的日趋激烈，对企业生产和管理的要求愈发严格。企业要根据市场需求及时调整产品的生产工艺，以满足消费者千变万化的要求。在这种市场竞争下，现金的流动性就是决定企业运行速度的最重要的因素。而现金流管理的好坏就决定了企业的现金流动性的快慢，进而影响着企业的资金转化为产品的能力，最终影响企业的竞争力。一般来说，与大企业相比中小企业规模小，可利用的资源少，客户少，信用程度低，往往投资结构不合理，导致流动性和营运资金严重不足，致使陷入现金流减少或中断，进而达到濒临破产的危险。因此，加强现金流量的管理，合理配置现金的流向和金额对中小企业的发展尤其具有举足轻重的作用。 　　二、我国中小企业现金流管理中存在的问题 　　（一）中小企业对于现金流管理的认识不足,缺乏管理意识 　　现阶段,我国中小型企业管理者对现金流管理的意识淡薄,大多没有从企业战略的高度对现金流管理进行统筹安排。尽管追求企业价值最大化的目标更优于追求企业利润的最大化的目标已得到理论的共识，但在实际操作中绝大多数中小企业并没有照行。中小型企业仍采用以利润为中心的旧的财务管理模式，企业管理者仍将目光锁定在利润指标上。这就导致了企业的净利润与现金流趋势背离。“高利润缺现金”的现象在中小型企业里笔笔皆是。进而又从两方面影响了企业的运营。一是企业的偿债能力弱，到期债务不能及时偿还，不仅影响企业的再融资能力，也使企业的信誉受到负面的影响，而信誉是企业生存的根本。二是现金短缺导致企业支付能力差，企业在生产经营活动中所必须的资金无法保障，原材料采购等经营活动无法正常进行，从而使企业的生长经营无法正常进行，有盈利却无法生存。 　　（二）资金积压，库存占用比率过高 　　近年来物价水平持续增长，企业为了达到利润的最大化往往把宝押在了降低原材料成本上。进货量越大，商业折扣就越低。中小企业为了降低采购成本，经常采用大批量采购方式，占用了大量经营性现金，降低了存货周转速度。存货积压，轻者影响企业资金运营能力，重者完全中断了资金链，造成停产破产。 　　（三）应收账款占资产的比重过高 　　从2008年以来，国际金融危机袭来，国家经济大环境恶化，也同时影响了企业的销售收入。企业为了减少经济损失，多采用促销方式销售，被迫给予产品的下游买家更多更长的采购账期，形成企业的应收账款。应收账款虽为企业的资产，但是与其他资产相比，它有着很大的不确定性，会给企业带来两大问题：一是应收账款占用了企业原有的生产经营资金，造成部分经营性资金在一定时期内不能利用。尽管销售收入得以实现，但并没有带来