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财务研究相关概念辨析及再定义 一、财务分析相关概念辨析 （一）国外相关概念在美国财务分析形成初期，财务 分析的主要对象是财务报表，真正意义的财务报告还没有形 成，财务分析相关著作通常采用财务报表分析这一名称。如 1928年，亚历山大?沃尔（Alexander Wall）与邓宁（Dunning） 合著的《财务报表比率分析》，以及沃尔1930年出版的《财 务报表分析》和1936年出版《如何评价财务报表》等。虽 然20世纪70年代，财务报表拓展为财务报告，然而由于历 史传统和习惯原因，美国学者近些年也经常使用财务报表分 析或财务报告分析，如戴维? F.霍金斯（David F. Hawkins） 的《公司财务报告与分析》（2000），利奥波德*A.伯恩斯坦 （Leopold A. Bernstein）的《财务报表分析》（2001）;而 在日本，有关财务分析的著作大多采用“经营分析”的名 称，这主要是由于历史原因受德国传统影响比较大；前苏联 则经常采用“经济活动分析”的概念；由于新中国成立之 后，我国实行计划经济体制，在许多方面照搬苏联模式，财 务分析也受前苏联的影响较大，院校开设相关课程也常使用 “经济活动分析”这一说法。20世纪90年代以后，我国开 始实行市场经济，大规模引进和学习美国财务分析的理论和 方法，转向接受美国传统的影响，更多地使用“财务拫表分 析”，同时其他概念也并存使用。 经济活动分析是对企业的经济活动、技术活动、经营活 动、管理活动等内部及外部、财务及非财务活动展开的分析， 分析内容过于宽泛，在一定程度上超出了财务分析的范E 将不属于财务分析的经营分析和管理分析也纳入其中。至于 经营分析，分析的范围过于狭窄，有些名不符实。最值得解 释的是“财务报表分析”、“财务报告分析”和财务分析。 虽然在大多数情况下，人们并不刻意区分财务报表分析、财 务报告分析以及财务分析之间的差别，但近期出版的有关财 务分析的著作名称采用各种说法的都有，这实际上反映了人 们对财务分析相关概念认识和区分并不明确，这些相近的概 念在本质上是存在着区别和联系。 （二）国内相关概念张先治（2004）认为：财务报表 分析、财务报告分析、财务分析的分析对象分别是财务报表、 财务报告和财务活动。很明显，财务报表、财务报告和财务 活动这三者之间是有区别的，它们的区别决定了财务分析、 财务报告分析和财务报表分析的区别。当然，财务活动、财 务报告和财务报表之间的联系也是明显的，财务活动及其结 果往往通过财务报表、财务报告及其他信息来反映和体现。 由于会计准则与制度的限制以及会计信息披露的局限，财务 报表并不能完全反映财务活动的状况；财务报告虽然比财务 报表提供更多的信息，但仍不能反映财务活动的全貌。李心 合（2006）认为：无论是财务报表分析还是财务报告分析都 属于事后分析，很难将事前分析和预警分析纳入其中；此外， 财务报表分析或财务报告分析的概念，会在内容和用途方面 限制该学科的发展。倾向于用“财务分析”给这门学科定 名，不倾向使用“财务报表分析”或“财务报告分析”。 尽管财务报表分析、财务报告分析及财务分析都有其产 生和使用的特殊背景，但结合当前的财务分析实践来看，财 务报表和财务报告并不能反映企业财务状况的全貌，况且即 使可以反映企业财务状况的全貌，在财务分析的过程中也要 考虑财务报告之外的一些重要的非财务的信息来进行定性 分析，比如审计报告、市场信息、公司治理信息、宏观经济 信息、企业战略、企业所处的发展阶段、企业承担的社会责 任情况等。为了使财务分析的方法更科学，财务分析的结果 更有助于财务分析主体的决策，笔者认为，财务分析的表述 可能要比财务报表分析、财务报告分析更适当。 二、财务分析的定义及辨析 （一）美国关于财务分析的解析纵观美国和我国关于 财务分析的定义，比较具有代表性的观点有：美国纽约城市 大学教授利奥波德? A.伯恩斯坦（Leopold A. Bernstein） 在所著的《财务报表分析》一书中认为：“财务报表分析主 要是通过对企业过去、现在财务状况、经营成果的评估，从 而实现对企业未来的良好预测，其本质是一种判断过程。” 根据以上对财务报表分析概念的表述，可以看到：以上定义 的财务分析实际上是财务报表分析，财务分析的对象局限于 财务报表等财务信息。 （二）我国关于财务分析的解析张金昌（2002）认为： 企业财务分析，是一定的财务分析主体以企业的会计信息和 各种经济信息为基础，对企业的经营成果和财务状况所进行 的分析。通过财务分析，可以掌握企业经营状况，发现企业 经营问题，提出完善和改进企业管理的对策建议。该定义中 虽然没有明确说明财务分析的主体，但从该定义体现的分析 目的可以看出是把企业管理者作为单一的财务分析主体，这 与当前财务分析主体