关于标准开展阶段性股权投资业务地指导意见.docVIP

PAGE 25 关于规范开展阶段性股权投资业务的指导意见 为适应公司商业化转型发展要求，有序推动阶段性股权投资业务深入发展，进一步规范投资行为，明确投资方向，提高投资收益，防范投资风险，根据监管部门关于股权投资的法律法规和公司相关制度规定，特制定本指导意见。 一、适用范围和定义 本指导意见适用于公司资本金项下和办事处利用营运资金实施的阶段性股权投资类业务。 本指导意见所称阶段性股权投资是指依照国家监管部门规定，为服从服务于公司战略与经营发展规划，以资本金投资于项目企业并取得项目企业部分股权，股权比例控制在20%以内，特别优秀的企业经过批准持股比例可以放宽至50%以内，但不得成为企业的第一大股东；持有期限不超过5年；通过资产整合和资本运营提升股权价值，实施股权退出，获取股权增值回报。阶段性股权投资包括PRE-IPO类股权投资、上市公司定向增发（PIPE）、私募股权投资（PE）和风险投资（VC）、并购重组类股权投资（MA）、债转股（DES,Debt for Equity Swap）和债务重组并追加投资（DRAI,Debt Restructuring Additional Investment）业务等五种类别。 二、总体思路和投资原则 （一）总体思路 公司资本金和办事处利用营运资金实施的阶段性股权投资业务，依照国家有关法律法规和公司业务发展规划，坚持以投资盈利为核心，风险控制为关键，