上海商业银行联席会-2017年上海地区商业银行理财业务年度报告.pdfVIP

上海地区商业银行理财业务 年度报告（2017） The Overview of Shanghai Banking Wealth Management Market（2017） 上海市商业银行理财业务联席会议成员单位 Joint Meeting of Shanghai Banking Wealth Management Business 目录 前言1 概述篇4 一、2017年度我国资产管理市场发展情况4 二、2017年上海地区银行理财业务特点6 三、2017年度上海地区个人理财产品收益率情况8 四、2017年度我国主要资产管理业务领域监管政策简介10 亮点篇16 一、业务架构和管理架构的调整16 二、产品端转型19 三、投资端优化26 四、产品销售环节的风险管理33 五、结构性理财38 改革篇43 一、产品类型应对准备43 二、资产组合应对准备44 三、投研能力应对准备45 四、风控与合规应对准备46 五、未来银行理财业务发展预判47 上海地区商业银行理财业务年度报告（2017） 前 2017年是银行理财转型变革之年。在改革不断深化、货币 政策维持稳健中性、政策环境趋严的大背景下，面对流动性和维 持理财业务规模双重压力，上海地区银行理财业务主动转型发展 策略，压降同业理财规模，提升理财零售能力，理财业务逐步回 归 “代客理财”本源。2017年银行理财保持稳健特性，是我国 资产管理市场的重要组成部分。至2017年末，我国各类资管机 构管理资产总规模约 105万亿元，同比增长约4%，其中银行理 财业务余额29.54万亿元，市场份额28%，占比最高。上海地区 银行理财业务余额2.60万亿元，约占全国8.8%，同比下降0.46%， 较2016年超30%的增速大幅放缓。 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》于2017年 11月17 日发布征求意见稿、2018年4月27 日正式发布，为资 管行业健康发展搭建统一监管框架，明确监管标准，消除监管套 利空间，创造良好制度环境。产品净值化、打破刚性兑付、消除 多层嵌套、控制期限错配等各方面规范，也明确了银行理财业务 转型发展方向。因此，《上海地区商业银行理财业务年度报告 （2017）》除延续原有编制体例，总结上海地区银行理财发展特 点之外，今年重点聚焦银行的转型和发展，既包括银行已开展的 转型准备，也包括对今后银行理财业务体系发展的探索和思考。 报告分为三个部分：概述篇、亮点篇和改革篇。概述篇总结 2017年上海市场银行理财发展三个特点，分别为销售对象变化 1 上海地区商业银行理财业务年度报告（2017） 明显，一般个人客户理财产品上升迅速，而金融同业专属理财产 品降幅明显；资产投向维持稳健风格，仍以债券及货币市场为主； 在货币政策维持稳健中性大环境下，银行间市场流动性相对紧 张，全年上海地区债券和货币市场类个人理财产品收益率呈现逐 月攀升态势，年末理财产品平均收益率突破5%。亮点篇展示2017 年度银行理财业务四个变化。一是业务和管理架构进一步调整。 二是产品端尝试封闭式向开放式、预期收益型向净值型产品的转 变，并不断满足投资者差异化需求、细化产品分层，推出定制化 理财产品。三是投资端调整，投资方向紧跟国家重大发展战略， 加大对实体经济的支持力度；投资策略以降杠杆、去通道、降久 期为核心，拓宽债券投资主体，创新驱动促进转型发展，增强组 合流动性；投资操作中抓住窗口机遇，储备高质量资产，合理配 置流动性资产，保持合理杠杆比例并根据市场变化及时调整；四 是内部控制与风险管理上进行全流程优化，不断改进投资者适当 性、理财信息披露等销售环节的风险管理。改革篇聚焦四方面转 型准备。产品类型上，银行已开始分流保本理财产品，分步骤有 序推进产品净值化转型，同时合理设置产品期限结构，加强投资 者引导教育工作。资产组合上，通过调整资产配置以及组合杠杆 水平，控制非标资产占比，积极拓展标准化资产领域，强化权益 类资产投资。投研能力上，提升研究分析能力，加强委托投资业 务研究，探索创新业务模式。风控和