工程财务管理2 金时间价值.pptVIP

例：某厂向租赁公司租一台设备价值200万元，租赁期5年，租金年利率15%，问该厂每年末应等额偿还多少租金？ 已知： P = 200, i = 15%, n = 5年 , 求：A A = Pi(1+i)n / [(1+i)n – 1] = 200 ×15% ×(1+15%)5 / [(1+15%)5 – 1 ] = 200×0.2983 = 59.66 或A = 200 (A/P, 15%, 5) = 200×0.2983 = 59.66 0 1 2 3 4 5 A＝？ 200 等差序列现值系数 (P/G,i,n) 已知: G, n, i , 求: P P=A1×(P/A,i,n)+G× 0 1 2 3 n-1 n A1 A1+ (n-1)G P=? 0 1 2 3 n-1 n A1 A1+ (n-1)G P=? 0 1 2 3 n-1 n G (n-1)G P2=? 0 1 2 3 n-1 n A1 P1=? 例：某设备在使用的头5年内所需维修费，估计第1年支出1000元，以后每年递增300元，若年利率为10%，那么现在应准备多少维修资金？ P = A1 [(1+i)n – 1] / [(1+i)n ·i] + G｛ 1/ i 2 –(1+in) / [i 2(1+i)n] ｝ = 3790.79 + 2058.54 =5849.33 已知：A1=1000， G=300，n=5, i=10% 求：P 0 1 2 3 4 5 P =？ 1000 1300 1600 1900 2200 A1 = 1000 1. 资金时间价值理论 1.4 名义利率和实际利率 1.1 现金流量的概念及其构成 1.2 资金时间价值的概念 1.3 利息的计算 1.5 资金的等值计算 1.1 现金流量的概念及其构成 1.1.3 现金流量图的绘制 1.1.2 财务现金流量表及其构成的基本要素 1.1.1 现金流量的概念 在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个建设项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家。而投入的资金、花费的成本、获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入，这种在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。 工程项目 现金流入（CI）：在每一时点上，项目或系统实际发生的资金流入.即指投资方案在一定时期内所取得的收入。 现金流出（CO）：在每一时点上，项目或系统实际发生的资金流出.即指投资方案在一定时期内支出的费用。 净现金流量（CI－CO）：同一时点上的现金流入减去现金流出之差。 序号 项目 计 算 期 合计 1 2 3 4 5 6 … n 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4 现金流入(CI) 销售（营业）收入 回收固定资产余值 回收流动资产 现金流出(CO) 建设投资(不含建设期利息) 流动资金 经营成本 销售税金及附加 增值税 净现金流量(CI－CO) 累计净现金流量 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 计算指标: 财务净现值(ic= %): 财务内部收益率: 投资回收期: 项目财务现金流量表 序号 项目名称 建设经营期 1 2 3 4 5 6 1 现金流入 0 0 24611 34516.4 62691.2 29529.5 1.1 销售收入 0 0 24611 34516.4 62691.2 29529.5 1.2 其他现金流入 0 0 0 0 0 0 2 现金流出 10924.52 13103.4 37066.31 19648.35 25159.72 5323.4545 2.1 建设投资 10924.52 13103.4 34139.39 15255.4 17528.6 1734.03 2.2 土地增值税 0 0 246.11 345.164 626.912 295.295 2.3 销售税金及附加 0 0 1533.265 2150.372 3905.662 1839.6879 2.4 所得税 0 0 1147.55 1897.42 3098.5437 1454.4416 3 净现金流 -10924.5 -13103.4 -12455.31 14868.05 37531.48 24206.05 4 累计净现金流 -10924.5 -24027.9 -36636.91 -21768.86 15762.62 39968.67 5 折现净现金流 -10115.3 -11234 -9887.43 10