公司治理对会计稳健性的影响研究——基于我国创业板上市公司的经验证据-会计学专业论文.docx

万方数据 万方数据 摘要 现代公司治理结构是会计准则执行机制的重要组成部分，其对会计信息质量有显著 影响，而会计稳健性是会计信息质量的一个重要组成部分，公司治理的目标和高质量会 计信息的提供具有内在一致性。本文研究的价值在于以创业板上市公司为研究对象，实 证检验了公司治理各因素对会计稳健性的影响，并分析了创业板上市公司如何通过调整 公司治理结构提高会计信息稳健性。 本文选取 2010 年至 2012 年创业板上市公司样本，采用 Basu（1997）提出的盈余 反向回归法，在模型中分别引入股权结构、董事会特征、债务融资、高管激励等变量， 实证检验了公司治理对会计稳健性的影响，分析各影响因素对会计稳健性的影响情况。 得到的结论有：(1)股权集中度与会计稳健性负相关，即第一大股东持股比例越高，则 越有可能对会计政策的选择及会计信息的披露进行操纵，以致影响会计信息的稳健性水 平；(2)董事长与总经理两职合一与会计稳健性负相关，即两职分离的上市公司提供的 会计信息较为稳健；独立董事比例与会计稳健性正相关，即在董事会总人数中独立董事 所占的比例越大，越有可能在公司作出决策时提供有利于公司长远发展的稳健建议；(3) 负债融资水平与会计稳健性的相关关系并不显著，原因在于创业板上市公司中国企的数 量极少，很少能获得银行长期借款，公司借款水平较低；(4)高管薪酬激励与会计稳健 性无显著相关关系，高管股权激励与会计稳健性正相关，即高管持有股份越多，会计稳 健性越强。 本文旨在研究创业板公司内部治理各因素对会计稳健性的影响情况，其研究角度较 为新颖。同时，本文引入高管激励这一重要影响因素进行研究，分别分析薪酬激励和股 权激励对创业板上市公司稳健性的影响情况，得到高管持股比例与会计稳健性显著正相 关的结论，我们认为高管在持股比例较大时会更多的考虑公司的长远利益，做出更稳健 的会计行为。 关键词：公司治理 会计稳健性 创业板 会计盈余 影响 I II Abstract Modern corporate governance structure is an important part of the accounting standards executive mechanism, which have a significant impact on the quality of accounting information, accounting conservatism is an important part of the quality of accounting information, the target of corporate governance and quality of accounting information is inherently coincident. The value of this study is that we chose the GEM-listed companies as the object, and empirical test the impact of corporate governance factors on accounting conservatism, and analysis the method of companies listed on GEM how to improve the robustness of accounting information by adjusting the corporate governance structure. This paper selects companies listed on GEM in 2010-2012 as sample, we use the reverse regression surplus proposed by Basu (1997), and adds the shareholding structure, board characteristics, debt financing, incentives and other executives variables in this model, empirical tests impact of corporate governance on accounting conservatism, analyzes the influence of each factor on accounting conservatism. The conclusions are: (1) Shareholding concentration negatively cor