公允价值计量对会计信息价值相关性影响的研究-会计学专业论文.docx

万方数据 万方数据 湘潭大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 涉密论文按学校规定处理。 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 摘 要 随着世界经济的发展，会计目标在不断发生调整，逐渐由受托责任观向决策有用观 转变。决策有用性的计量观认为应通过改变计量方法来增强财务信息的决策有用性，在 这样的背景下，公允价值计量属性应运而生。20 世纪 80 年代后期，随着美国金融企业 的纷纷倒闭破产，人们对历史成本计量的及时性和相关性产生了质疑，公允价值计量日 益受到世界各国的重视并引起广泛讨论。FASB 和 IASB 对公允价值的运用持肯定态 度，逐步将公允价值应用纳入到会计准则的制定中，并对会计准则进行了多次修订。 我国最初是 1997 年引入公允价值，但考虑到法律不健全、监管不到位等因素的影 响，2001 年又全面废止。随着我国资本市场的发展和会计准则的国际趋同化，我国在 2006 年颁布的新会计准则中又重新引入公允价值，但 2008 年爆发的全球性金融危机使 得公允价值的运用受到了很多质疑。2014 年 1 月，财政部发布《企业会计准则第 39 号 ——公允价值计量》。同现行会计准则相比，新会计准则扩展了公允价值计量的范围， 进一步强调了会计信息的相关性。采用公允价值计量究竟是利还是弊，至目前为止，仍 然没有一个权威的说法。新会计准则在我国已经执行 6 年多时间，在这种情况下，学术 界有必要研究公允价值在我国的适用性及其实施效果。引入公允价值是否增强了会计信 息的价值相关性？这正是本文要研究的问题。 本文以决策有用性理论、有效资本市场理论和估值理论为基础，以我国 2007-2012 年沪深 A 股上市公司为研究样本，采用价格模型研究了公允价值计量对会计信息价值相 关性的影响。通过实证检验，得到的总体结论是公允价值具有价值相关性。具体表现在： 公允价值变动额与股价显著正相关；将公允价值变动额细分为公允价值变动损益和可供 出售金融资产公允价值变动后，公允价值变动损益和可供出售金融资产公允价值变动均 与股价显著正相关，且公允价值变动损益对股价的影响要明显大于可供出售金融资产公 允价值变动对股价的影响，这反映出我国投资者更关注上市公司的盈利情况。通过盈亏 分组检验，可以得到，公允价值变动收益比公允价值变动损失具有价值相关性，这在一 定程度上说明了，相对于公允价值变动损失，投资者对公允价值变动收益更为关注。 公允价值在我国的运用是一个系统工程，在实施过程中肯定存在许多不足的地方有 待完善。因此，根据研究的结论，本文认为建立充分竞争的交易市场、健全我国的法律 体系、完善公允价值估值体系及提高会计人员的职业水平和道德素质，从而确保公允价 值计量在我国得以有效地实施。 关键词：公允价值；价值相关性；价格模型 Abstract With the development of the economy,the accounting target has turned to providing helpful information. Measurement perspective advocates strengthening the availability of the accounting information,which leads to the birth of fair value.With the America financial enterprises bankrupt, the historical cost measurement was questioned, fair value measurement was paid more attention . FASB and IASB developed into the application and revision of fair value accounting standards. In China, fair value was first introduc