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集团企业资金集中管理利弊分析 　　摘要:本文从资源调配、融资成本、风险管理等角度详细论述了集团企业资金集中管理的利与弊,以便企业集团选择资金管理模式时参考。 　　关键词:资金管理;企业集团;资源调配;利弊分析 　　 　　集团企业资金是否实行集中管理已成为当今财务工作者议论纷纷的话题,说好者居多,反对者居少,资金集中管理俨然已成集团企业最佳、最终选择。资金集中管理真没有缺点吗?或缺点真不足以拿来讨论吗?肯定不是,资金集中管理有利、有弊,本文通过对资金集中管理的利弊分析,了解企业资金集中管理的利与弊,以供决策参考。 　　 　　1资金集中管理的优势分析 　　 　　1.1有利于提高资金使用效率,降低资金使用成本。 　　一个企业集团,控制着大量的分公司或子公司,各分子公司分别在银行开设自己的银行账户,如果不实行资金的集中管理和内部划转,而全部通过银行划转,将有大量资金在途,被银行无偿占用,如果实行集中管理和内部交易或往来实行内部划转,而不需通过银行进行资金划转,减少资金在途,提高资金使用效率,增加存量资金利息收益,降低财务费用。如果内部交易量大且频繁,因实行内部资金划转而取得的资金收益将是相当可观的。 　　1.2有利于建立树立企业的付款信用,降低经营风险。 　　实行资金集中管理,必然施行严格的资金预算管理与之配套,通过严格的资金预算管理,实现资金的收支平衡。预算编制、审批的过程就是现金流入、流出的风险控制过程,如果资金预算管理得当、控制得力,资金的流入、流出就在企业掌控之中,企业的“血液”在就能正常的储备与供给,企业营运资金处于良性循环,资金的使用效率和效益都将得到有效的提升,企业的付款信用在无形之中得以建立,获得供应商或配套商的高度信赖,从中获取的利益无法直接估算。 　　1.3有利于实现规模效应,提升企业资信等级,降低融资成本。 　　如果各分子公司分别与银行发生信用关系,由于资源分散,谈判能力较弱,如果实行资金集中管理,必然实行融资集中管理,资金集中管理后,可以提高与银行合作的谈判筹码,提高银行的合作积极性,并利用各商业银行间的竞争性,降低融资风险与成本,比如获得整体授信、降低贷款利率等优惠;同时实行资金集中管理与信贷后,还可以提高与银行合作的层次,获得更多的银行让步利益。 　　1.4有利于减少融资总量,降低融资成本。 　　一个企业集团下面有着大量的分子公司,各分子公司对资金的需求高峰不可能完全一致,如果能从集团层面出发,在集团内分子公司间建立起资金相互融通的渠道,将闲置资金转借给暂时出现资金短缺的分子公司,对整个集团来说,不但降低了贷款总量,还可减少融资成本,且内部融资操作简便,时效性强,能及时满足内部融资需求。 　　 在集团内实行资金集中管理、内部银行化管理,将有助于降低整个集团的融资规模与成本,提高资金的使用效率与效益。 　　 　　2实行资金集中管理的弊端分析 　　 　　2.1增加投入,增加费用,得不偿失。 　　因实行资金集中管理,不得不增设内部银行或结算中心,甚至财务公司等类似机构来实现资金集中管理的各项职能,可能还需追加各种软硬件的投入与维护,以确保系统及数据的安全运行,这必然导致相关费用大幅增加,如果内部资金交易量达不到一定程度,取得相应的边际效益,集中管理所带来的收益反而不能补偿由此而增加的成本费用,结果得不偿失。 　　2.2内部不能严格的市场化、银行化管理,将影响资金周转。 　　资金集中管理如果不在内部推行市场化、银行化运作,不能公平公正,无钱单位无偿占用有钱公司资金,不利于调动各成员企业加强销售收款控制,资金回流速度放慢,营运效率降低,应收款项将慢慢放大,导致整个集团出现大量的应收款项,为满足资金支付的需要,集团必然要靠增加融资来解决支付问题,长此以往,必然会导致整个集团资金的使用效率下降,甚至会出现整个集团无钱可调、无钱可以用的尴尬局面。 　　2.3如无严格的内部信用管制机制,内部将形成大量不良“贷款”,给企业带来巨大的财务风险。 　　如果没有外部银行的严格信用管制要求,贷款企业不把按时归还内部借款当成一种财务风险来处理,甚至不把内部借款当一回事来对待,内部分子公司的不良“信贷”绝对难免,内部不良贷款得不到及时解决与控制,将在内部形成一种借钱可以不按时归还,甚至不用归还的风气,由此而给集团带来的后果将是灾难性的,甚至可能会导致整个集团无维持正常经营的运营资金,走向破产也不是不可能的。 　　2.4与国家现时相关法律要求不完全相符,存在法律风险。 　　从法律角度讲,控股公司无权指挥、调试子公司的各项财产,因此随意调度子公司的资金不具有合法性,特别是控股上市公司的资金更就不能任意抽调,国家已对刑法进行了修改,规定凡是实际控制人,占用上市公司资金,并给上市公司带来严重