中美两国间价格体系的动态传导机理-数量经济研究中心-吉林大学.PDF

jI}手贸 睛2012年第7期 中美两国间价格体系的动态传导机理 丁 志国 徐德财 赵 晶 内容提要：本文采用向量 自回归模型和 Granger因果关系检验，动态分析 了中国与美 国间价格体 系的传导机理。结果表明：中美两国间的价格体系存在显著的动态传导关系； 美国CPI和 PPI波动对中国价格体系均具有较强的动态冲击，其 中以PPI主导的正向传 导特征 明显 ，而 CPI对中国价格体 系的冲击路径则表现为差异性 ；中国CPI和 PPI波动 仅对美国PPI具有正向传导效应 ，但冲击影响的持续性明显较弱 ；与美国国内价格体 系 的传导特征不显著相比，中国国内价格体系在受到外部冲击时表现为 明显的交互加强特 征 。因此 ，我 国在政策制定过程 中必须充分考虑外部价格冲击的影响 ，从而确保政策 目标 的顺利实现和经济的健康发展。 关 键 字 ：价格体 系 动态传导 向量 自回归 因果检验 作者简介 ：丁志国，吉林大学数量经济研究中心金融