我国制造业上市公司财务报告舞弊识别模型构建与实证分析.pdfVIP

图表目录 图表目录 表1．1 1996年—2001年我国上市公司财务报告舞弊案件概览………………………………．．1 表4．1 1998年—2005年我国上市公司财务报告舞弊描述性分析…………………………．．2l 表4．2 样本与控制样本列表……………………………………………………………………23 表4．3 研究变量及假设…………………………………………………………………………24 表5．1 正态分布检验……………………………………………………………………………3l 表5．2Wilcoxon秩和检验………………………………………………………………………．32 表5．3 Logistic回归分析………………………………………………………………………。34 表5-4 样本舞弊识别率检验……………………………………………………………………35 表5．5 样本舞弊识别率分析……………………………………………………………………36 表5-6非制造业上市公司舞弊样本与控制样本………………………………………………；．37 表5．7 非制造业上市公司舞弊识别分析………………………………………………………。38 表5．8 银河高科2002年关键财务数据………………………………………………………．．39 表5-9银河高科2002年关键性识别指标……………………………………………………。39 表5．10深方大2001年—2003年关键财务数据………………………………………………40 表5．11深方大2001年—2003年关键性识别指标……………………………………………40 图1．1 技术路线图……………………………………………………………………………．．，…5 1导论 1 导论 1．1研究背景 2001年，美国安然(Enron)突然宣布破产，这个当时世界上最大的电力及天然 气公司，曾经一度被美国媒体评论为“最具创新力公司”，为了追求持续利润，不惜 以身试法，成立多家离岸公司以此逃税漏税提升利润水平，在虚假的繁荣下，安然公 司股价一度高达每股90美元。然而，持续多年精心粉饰财务报表的丑闻最终在2001 年公诸于众。世界五大会计师事务所之一一安达信也牵涉其中随之倒闭。随后，施乐、 北美电信等一系列巨头因为财务舞弊问题而倒闭。使美国企业界陷入严重的诚信危机 1。回顾资本市场发展的风风雨雨几百年历程，早在18世纪二十年代，英国南海公司 财务报告舞弊案件的发生导致《泡沫公司法》出台，以至于英国在随后的百余年取缔 了“股份有限公司”这一现代企业组织形式。上市公司财务报告舞弊案件的频频曝光， 严重影响了投资者的投资决策，打击了其对资本市场的信心，财务报告舞弊就好似一 个毒瘤，滋生在市场经济的体内，阻碍了其良性发展。 中国证券市场的诞生至今己将近20年，一路风风雨雨，纵观其发展史，同样充 斥着财务报告舞弊案件的丑闻。上世纪90年代初的深圳原野公司舞弊案揭开了我国 财务报告舞弊丑闻的序幕，随后琼民源、红光实业、东方锅炉等恶性舞弊案件一例接 着一例相继发生。进入21世纪，资本市场迅速发展的同时，更多的会计舞弊案件也 随之陆续曝光。2000年郑百文、黎明股份、猴王股份案件的余震还未完全消失，2001 年又曝出麦科特舞弊案，银广夏风暴更是将会计信息舞弊推向了高潮。近年来部分上 市公司舞弊案件如表1．1所示。 表1．1 1996年—2001年我国上市公司财务报告舞弊案件概览 王生：!：! 三i里鲤￡i型￡翌盥219垒i翌呈!曼三：i窭垒92翌P型箜垒2翌!!!垒塑；QQ! 处罚时间 公司名称 舞弊行为 舞弊时间 处罚措施 1陈少华．防范企业会计信息舞弊的综合对策研究．北京：中国财政经济出版社，2003：l 我国制造业上市公司财务报告舞弊识别模型构建及实证研究 从表1—1可以看出，近年来我国上市公司舞弊行为十分猖獗，严重损害了投资者 的合法权益，不利于我国证券市场的发展，损害了证券市场的资源优化配置功能的发 挥。财务信息披露乃是投资者决策的基础，如果会计信息不能真实地反映经营活动， 2