进口援助期间的盈余管理.docVIP

[标签:标题] 篇一：进口援助期间的盈余管理_琼斯模型_总结与评价中文译本 琼斯模型的阐述及评价 引言：本文主要研究检验从进口援助中得到利益的公司是否试图在美国国际贸易委员会（ITC）进口援助调查期间通过盈余管理来降低盈余，以便从ITC中获得进口救济金使公司利益最大化。 一、外贸中会计数字的地位 制度背景：对外贸易法案中的法定条款 三条进口救济法案：1.一般免责性条款 当国内厂商受到日益增长的进口损害或威胁时，允许已一国暂时不履行于GAAT下所应承担的职责，救济国内企业。 2.补偿条款 国外出口商受其本国的补贴。3.反倾销调查 国外出口商低于正常价格销售产品。 行业的财务状况是做出伤害决定的关键性因素。 二、假设发展 会计数字和损害决定因素之间的关系可能导致经理人员的会计选择行为产生经济后果——财富转移。盈余管理的假设：与非调查期间相比，在ITC调查期间所获得进口援助的国内生产厂商的经理人员总是通过会计选择来降低呈报的盈余水平。搭便车问题：所有同一行业内的国内厂商都会因进口援助而受益，因此会导致免费搭车问题。但是同一行业内的公司经理人员在进口援助调查期间可能不会有相同的动机去管理盈余。 三、数据和描述性统计 公司年度财务报告的数据被当作盈余管理的替代变量。实验样本数据来自于五个行业的23家公司的财务数据。本文将总体应计利润作为盈余管理的来源，更具体的讲，是将操作性应计利润作为进口援助调查期间管理人员操纵盈余的度量变量，而不是使用单一应计利润中的操作性部分（像McNichols和Wilson在1988年中使用的），因为总体应计利润可以捕获更大部分的管理人员操纵行为。 具体步骤如下： 1. 用DeAngelo模型检验非正常应计利润的平均值在实验期间是否显著为负。 ?TAt= TAt?TAt?k = DAt?DAt?k ?(NAt?NAt?k) 这是一个将总体应计利润作为非操纵性应计利润估计值的简单模型，主要验证所选样本的大体变化趋势与假设是否相符。 DeAngelo检验表明，第0年，被调查公司的自然增长额、盈余、现金流、收益显著下降，符合假设。 2. 最小二乘法估计非操纵性应计项目的变量系数 DeAngelo模型假定非操纵性应计利润为一时间常量，但是Jones首先抛弃以前的观念，放弃将非操纵性应计利润为每期都不变的假设，抛弃以往使用总应计利润来估计非操纵性应计利润的方法。因为事实上非操纵性应计利润 本来每一期都应具有变动性。因 此Jones提出以时间序列的模型，将销货的变动与折旧性资产的总额，对非操纵性应计利润所产生的影响加入考虑，不再受限于非操纵性应计利润为固定不变的假设；Jones认为：销货收入变动是管理当局在进行盈余操纵前最能客观衡量公司营运状况的指标，因此作为经济成长的控制变量，而财产(gross property)、厂房(plant)及设备(equipment)则为折旧费用的代替控制变量。 TA????1?????????????????????=???? +??1?? +??2?? +?????? ?????1?????1?????1?????1 TA????=?????????? ???????????????? ???? ???????? ?? ?????? ???????? ?? ???????????=???????????????? ???? ???????? ?? ???????? ???????????????? ???? ???????? ???1 ?????? ???????? ?? ??????????=?????????? ????????????????,?????????? ?????? ?????????????????? ???? ???????? ?? ?????? ???????? ?? ???????1=?????????? ???????????? ???? ???????? ???1 ?????? ???????? ?? ??????=?????????? ???????? ???? ???????? ?? ?????? ???????? ?? i=1,…,N firm index (N=23) t=1,…,????,???????? ?????????? ?????? ?????? ?????????? ???????????????? ???? ?????? ???????????????????? ???????????? ?????? ???????? ?????? ???????????? ?????????????? 14 ?????? 32 ?????????? . 用最小二乘法估计出各项系数 ??1?