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公司债券跟踪评级报告 2 ．跟踪期内，公司天然气供应主要来自 大型国有石油供应商，集中度高，对上游气源 依赖性仍较强。 3 ．管道气采购价格、销售价格由政府相 关价格管理部门决定，2016 年，公司天然气 销售价与采购价的价差略有下降，公司盈利空 间受政策影响大。 分析师 李 晶 电话：010 邮箱：lij@ 任贵永 电话：010 邮箱：rengy@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 新奥（中国）燃气投资有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 新奥（中国）燃气投资有限公司（以下称 “公司”或 “新奥燃气”）由香港上市公司新奥燃 气控股有限公司（HK2688 ）独资设立，于2004 年1 月8 日成立，初始总股本为3,000 万美元，纳 入合并范围的子公司9 家。2005 年，公司注册资本增至10,000 万美元，纳入合并范围的子公司扩 大至65 家。2006 年，公司注册资本增至23,177.81 万美元，纳入合并范围的子公司扩大至80 家。 2010 年，公司股东新奥燃气控股有限公司更名为新奥能源控股有限公司（以下称 “新奥能源”）。 截至2016 年底，公司注册资本仍为23,177.81 万美元，为新奥能源全资子公司；新奥能源由 新奥集团国际投资有限公司持股30.41%，股东为王玉锁及其配偶赵宝菊（二人各持股50%），此 外王玉锁直接持有新奥能源0.06%，为公司实际控制人 （见图1）。 图1 截至2016 年底公司股权关系图 资料来源：公司提供 跟踪期内，公司主营业务未发生变更，仍以燃气销售为主营业务，建设安装、汽车加气等板 块协同发展。 截至2016 年底，公司组织结构未发生变动，本部下设投资管理部、市场与战略绩效部、全国 调度中心、造价管理中心、物资供应中心等14 个职能部门，华北区、华东区、西南区等9 个区域 市场与销售中心和车船用LNG 事业部、能源贸易事业部2 个事业部（见附件1）；纳入合并范围 内子公司340 家，较上年增加35 家，拥有在册员工24,606 人。 截至2016 年底，公司资产总额483.44 亿元，负债合计282.40 亿元，所有者权益 （含少数股 东权益）201.05 亿元，其中归属于母公司所有者权益 166.90 亿元。2016 年，公司实现营业收入 356.25 亿元，净利润 （含少数股东损益）41.66 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润31.01 亿 元；经营活动产生的现金流量净额41.93 亿元，现金及现金等价物净增加额20.14 亿元。 公司注册地址：北京市西城区锦什坊街26 号楼恒奥中心写字楼C 座501-2 ；法定代表人：王 玉锁。 二、债券发行及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会证监许可﹝2015 ﹞2836 号文核准，公司获准向合格投资者公开发 新奥（中国）燃气投资有限公司 4 公司债券跟踪评级报告 行面值不超过人民币50 亿元（含）的公司债券。公司分别于2015 年12 月18 日和2016 年11 月 30 日发行公司债券“15 新燃01 ”和“16 新燃01 ”，均于上海证券交易所上市，按年付息，不计 复利；其中“15 新燃01 ”附第3 年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权，具体情况如 下表所示。 表 1 公司债券发行情况 名称 证券代码 金额（亿元） 期限（年） 票