第十章 投资银行信用评级与风险监管.pptVIP

（二）我国投资银行监管体制存在的问题 （1）监管部门不具有完全的独立性。 （2）监管缺乏长期的制度性建设。 （3）自律性组织的自律性较弱，带有很浓的行政色彩。 投资银行的监管内容 一、市场准入的监管 二、投资银行业务的监管 三、信息披露制度 投资银行的监管内容 一、市场准入的监管 （一）注册制 在注册制条件下，投资银行只要符合法律规定的设立条件，在相应的证券监管部门和证券交易部门注册后便可以设立。目前实施注册制的国家以美国为代表。 美国《证券交易法》规定，投资银行必须取得证券交易委员会（SEC）的注册批准，并且成为证券交易所或全国证券业协会的会员，才能开展经营活动。实质上，美国投资银行的注册必须经过证券交易委员会和证券交易所两道程序才能完成。 首先，在证券交易委员会登记注册。 其次，在证券交易所登记注册。 （二）特许制 在特许制条件下，投资银行在设立之前必须向有关监管机构提出申请，经监管机构核准之后才能设立；同时，监管机构还将根据市场竞争情况、证券业发展目标、该投资银行的实力等考虑批准经营何种业务。 实行特许制的典型的代表国家是日本（日本在1999年以前实行的是特许制，1998年12月1日，通过新的《证券交易法》，改特许制为注册制）。在日本，根据证券法规定，任何从事