江苏省锡山经济开发区开发总公司公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.pdfVIP

锡山经开2018 年跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 锡山经开是 1992 年 8 月成立的全民所有制企业，初始注册资本 为人民币 1,000 万元，由无锡市锡山区财政局出资设立；截至 2017 年末，公司注册资本和实收资本均为人民币 100,000 万元，经开区 管委会为公司唯一股东和实际控制人。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司实行经开区管委会领导下的总经理办公会制度和总经理负 责制，总经理办公会是公司最高决策机构，总经理为公司的法定代表 人。公司设总经理及副总经理，下设办公室、资产管理部、规划发展 部、基本建设部等职能部门，部门设置符合公司业务发展需要。 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为代理拆迁收入、代建工程收入和电力及 蒸汽销售收入。作为经开区重要的基础设施建设主体，公司继续负 责经开区内重要的基础设施建设工作，对区域经济发展起到了较大 的推动作用。其中拆迁业务仍由无锡市金锡房屋拆迁有限公司（以下 简称“金锡拆迁” ）负责，金锡拆迁对经开区的房屋等建筑物进行拆 迁后，经开区政府根据项目进度支付其拆迁费用。无锡能达热电有 限公司 （以下简称“能达热电”）是锡山区唯一的蒸汽供应企业，具 有区域专营性，电力和蒸汽销售收入是公司收入的主要来源。 7 锡山经开2018 年跟踪评级报告 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构，有利于公司的稳定运营； 截至 2018 年 3 月末，公司唯一股东和实际控制人仍为经开区管委会， 注册资本仍为 10.00 亿元。截至 2017 年末，公司纳入合并范围的子 公司有 4 家，分别是无锡能达热电 （持股 93.27% ）、无锡市锡山经 济开发区市政工程公司（持股100.00% ）、江苏德康物业管理公司（持 股 100.00% ）和金锡拆迁 （持股 60.00% ）。 （四）信用链 截至 2017 年末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等，总 有息债务总额 26.59 亿元，占总负债比重 41.50%，其中短期有息债 务和长期有息债务分别为 7.74 亿元和 18.85 亿元。截至 2017 年末， 公司共获得银行授信 22.10 亿元，未使用银行授信额度 1.00 亿元。 授信总额 无锡创美 22.10 亿元 授信 2.88 亿元 未使用额度 担保 1.00 亿元 无锡城建 2.10 亿元 锡山经开 存续债券 余额10.68 亿元 债券发行 应付款 江苏瑞峰 4.08 亿元 图2 截至2017 年末公司主要债权债务关系 数据来源：根据公司提供资料整理 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至 2018 年 5 月 18 日，公司本部未曾发生信贷违约事件。截至本报告出具日， 公司 2012 年在债券市场公开发行的 7 亿元 7 年期企业债券“12 锡山 债/PR 锡经开”，到期本金已兑付，到期利息均按期偿付；