金融风管理1.pptVIP

金融风险的分类 （1）市场风险 （2）信用风险 （3）流动性风险 （4）经营风险 （5）法律风险 对金融风险及风险管理的理解 （1）风险的含义与风险管理者有关 （2）有风险是绝对的，无风险是相对的 （3）金融风险是投机风险，因而是收益的来源。 （4）金融风险可以分为系统性的和非系统性的。 （5）风险管理的目标与管理者的投资目标相关。 二、金融风险管理的措施 （1）风险规避 （2）风险自留 （3）风险分散 （4）保险 （5）对冲 （3）风险分散： 资产结构多样化；尽可能选择相关系数小的资产进行搭配 证券组合理论 ： 既要考虑到待选证券的收益和风险特征，又要考虑到各种待选证券的关联性。 （4）保险 广义的保险与狭义的保险。 通过支付费用的方式将风险转移给交易对手。 优点是风险控制较为彻底，缺点是成本较高。 三、金融衍生工具风险管理的一般原理 （1）金融资产与无套利原理 （2）零成本合约与非零成本合约 （3）衍生工具转移的风险主要是系统性风险 （4）套期保值的不完全性 （5）资产之间的相关性 （6）风险管理与收益最大化的矛盾 （7）对未来的预期与风险管理的关系 四 金融风险的度量方法 名义量法 风险的量就是全部的资产 敏感性分析法 金融资产价值对利率、汇率、股价、股票指数、商品价格等基本市场因子的敏感性来测量市场风险的方法 如持续期、凸度等 期望－标准差法 主