第二章证 券承销(1).pptVIP

第二章??????证券承销 本章教学目标及基本要求： 熟练掌握投资银行证券承销业务的概念、运作程序、方式、定价和收益。掌握证券私募发行的定义、条件、原因和特点。 本章教学重点和难点： 本章的重点是：证券承销业务的运作程序、方式和定价。证券私募发行的定义和特点。 本章的难点是：证券承销的定价。 本章教学方式： 讲授、案例分析 第二章思考题 1、国际上有哪几种证券发行管理制度？ 2、证券发行与承销方式有哪几种？ 3、简述股票发行的种类。 4、简述股票发行的一般程序。 5、投资银行如何参与股票发行与承销？ 6、证券承销的定价方法有哪几种？ 7、债券的招标发行有哪几种分类？ 8、证券私募发行的特点是什么？ 9、简述证券私募发行的优缺点。 10、试论我国证券私募发行市场的现状及发展前景。 第一节 证券承销概述 一、含义 证券承销是投资银行最早期、最本源的业务，是其利润的主要来源之一 。 证券承销是指具有证券承销业务资格的投资银行，接受证券发行人的委托，在法律规定或约定的时间范围内，利用自己的良好信誉和销售渠道将拟发行的证券发售出去，并因此收取一定比例的承销费用的一项活动。 二、证券发行管理制度 (一)注册制：是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向主管机关呈报申请注册并公诸于众，主管机关依据信息公开原则，对申报文件的全面性、真实性、准确性