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上海新研工业设备股份有限公司 公开转让说明书 上海新研工业设备股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 上海证券有限责任公司 上海市黄浦区四川中路 213 号 7 楼邮政编码：200002 电话：021 传真：0217011 二〇一六年八月 上海新研工业设备股份有限公司 公开转让说明书 声明 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书 中财务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表 明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变 化引致的投资风险，由投资者自行承担。 I 上海新研工业设备股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项： 一、原材料价格波动风险 报告期内，公司感应加热设备生产所需原材料主要包括可控硅、电子料、金 属结构件、变压器、散热器等，主要原材料不同程度受半导体、铜、铝、钢材、 等原料影响。近年来，受国际金融危机及欧债危机影响，国际及国内经济、汇率 波动加剧，有色金属、钢材等大宗商品价格波动较大，导致生产所需部分原材料 的市场价格波动较大。 二、市场竞争加剧风险 目前我国感应加热设备作为国家大力扶持的节能环保型工业产品，总体上呈 现外资品牌占据中高端市场，低端市场企业众多且竞争激烈的竞争格局。公司定 位高端加热市场，主要竞争对手包括美国应达集团、ABP 等外资品牌。虽然目 前公司在感应加热设备制造领域有较高的知名度，但如果公司未来不能在竞争中 快速提升自身优势来应对日趋激烈的竞争环境，将对经营产生不利影响。 三、偿债能力风险 2014 年末、2015 年末及 2016 年 4 月末，公司资产负债率（母公司）分别 为 93.67%、86.38%和 82.23%，处于较高水平。报告期内，因公司日常生产经营 资金需求较大，但公司注册资本规模相对较小，自有资金暂时不能满足日常资金 需求，故存在向银行贷款及充分利用供应商账期的情形，导致公司资产负债率维 持较高水平。截至 2016 年 4 月 30 日，公司银行贷款余额为4,094.88 万元，公司 偿债压力较大。虽然公司报告期内销售收入有显著增长，经营活动现金流量净额 持续为正，但如果银行信贷政策收缩，将可能造成公司短期偿债资金紧张的局面， 同时较高的资产负债率会增加公司的利息费用支出。 2014 年末、2015 年末及 2016 年 4 月末，公司流动比率分别为 0.89、0.91 和 0.91 ；速动比率分别为0.17、0.32 和 0.36，公司报告期内各期末流动比率和速 动比率均小于 1，总体上公司偿债压力较大。对此，公司需要关注短期偿债能力， II 上海新研工业设备股份有限公司 公开转让说明书 防范偿债能力风险。 四、存货余额较高的风险 2014 年末、2015 年末及 2016 年