第7证发行市场.pptVIP

证券发行市场 证券市场是股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品发行和交易而形成的经济关系的总和 发行市场与流通市场 发行市场是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括政府、企业和金融机构发行证券时，从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程 股票发行的目的 设立新公司 增加投资、扩大规模 调整公司财务结构，保持适当的资产负债比 满足证券交易所的上市标准 公司兼并、重组的需要 公积金转增 其他目的 案例 “蛇吞象”的交易结构 2004年12月8日，联想集团有限公司(联想集团)和IBM签署了一项重要协议，根据此项协议，联想集团将收购IBM个人电脑事业部(PCD)，成为一家拥有强大品牌、丰富产品组合和领先研发能力的国际化大型企业。 交易总额为12.5亿美元。联想将向IBM支付6.5亿美元现金，以及价值6亿美元的联想集团普通股，锁定期为期三年。 IBM将持有联想集团约19%的股份，联想集团和IBM将在全球PC销售、服务和客户融资领域结成长期战略联盟 股票发行的类型 初次发行 设立发行 IPO 增资发行 有偿增资 无偿增资 混合增资 股票发行方式 我国股票的发行市场基本上采取的是公募间接发行方式。就具体的发行方式而言，早期曾采取过限量发售认购证方式、无限量发售认购证方式、与储蓄存款挂钩方式和上网竞价方式。 全额预缴款 “全额预缴、比例配售、余额即退”或“余额转存” 1998