债务资金筹集.pptVIP

第四章、债务资金的筹集 本章要点： 1、负债筹资的种类、特点及方式 2、债券筹资分析与银行借款筹资分析 3、商业信用筹资及租赁筹资的特点 本章难点： 1、债券筹资的价格确定与偿还 2、商业信用筹资和融资租赁筹资特点 第一节 企业债券筹资 一、企业债券的概念、特征和种类 1、概念：企业债券又称公司债券，是指企业依 照法定程序发行，约定在一定期限内还本付 息的有价证券。 2、企业债券的特征：①期限明确；②利息预先 确定；③资金成本低；④有风险。 3、企业债券种类：①短期债券和长期债券； ②信用债券和抵押债券；③可转换债券和不 可转换债券； 二、债券的基本要素 1、债券面值：计算利息的依据 2、债券期限：发行日到到期日之间的时间 3、债券利率：票面载明利率，一般是年利率 4、债券价格：债券售价（平价、溢价、折价 取决于市场利率与票面利率的高低。 债券价格可以标明或不标明。 二、债券的基本要素 当债券利率=市场利率时，债券发行价格=面值； 平价发行； 当债券利率＞市场利率时，债券发行价格＞面值； 溢价发行； 当债券利率＜市场利率时，债券发行价格＜面值。 折价发行。 三、企业债券发行 1、申请发行债券的手续和条件 （1）手续：由省级以上人民银行会同省发改委在