2017年金融市场运行情况.PDFVIP

2017年金融市场运行情况 2017 年，债券市场发行规模继续保持增长，交易量有所减少， 债券收益率曲线上移，市场投资者结构进一步多元化；货币市场 利率有所上行，交易量小幅下降；互换利率小幅上行；股指震荡 走升，成交量同比下降。 一、债券发行量保持增长 2017 年，债券市场共发行各类债券40.8 万亿元，较上年增长 12.9%。其中，银行间债券市场发行债券36.8 万亿元，同比增长 14.2%。截至2017 年12 月末，债券市场托管余额为74.0 万亿元， 其中银行间债券市场托管余额为65.4 万亿元。 2017 年，国债发行3.9 万亿元，地方政府债券发行4.4 万亿 1 元，金融债券发行5 万亿元，政府支持机构债券发行2860 亿元， 1.5 20.2 资产支持证券发行 万亿元，同业存单发行 万亿元，公司 信用类债券发行5.5 万亿元。 图1：近年来债券市场主要债券品种发行量变化情况 资料来源：中央结算公司、上海清算所、上交所、深交所 单位：亿元 1包括国开行金融债、政策性银行债、普通金融债、二级资本债、资本补充债、证券公司短期融资券和交易 所金融债 1 二、银行间市场成交量有所减少 2017 年，银行间市场信用拆借、回购交易成交总量695.3 万 亿元，同比下降0.3%。其中，同业拆借累计成交79.0 万亿元， 同比下降17.7%；质押式回购累计成交588.3 万亿元，同比增长 3.5%；买断式回购累计成交28.1万亿元，同比下降14.9%。 2017年，债券市场现券交易量108.4万亿元，同比下降18.0%。 其中，银行间市场现券累计成交102.8万亿元，日均成交4097 亿 元，同比下降19.1%。交易所现券累计成交5.6 万亿元，日均成 交227.9 亿元，同比增长9.8%。 三、货币市场利率和债券收益率上行 2017 年12 月份，银行间货币市场同业拆借月加权平均利率 为2.91%；质押式回购月加权平均利率为3.11%。 2017 12 1 3 5 年，债券收益率曲线整体上移。 月末， 年、 年、 年、7 年、10 年期国债收益率分别为3.79%、3.78%、3.84%、3.90%、 3.88%；5 年期AAA 级、AA+级和AA 级中短期票据收益率分别 5.42% 5.67% 5.87% 113.37 为 、 、 ；中债综合全价指数为 点；交易 所上证国债指数为160.85 点。 图2：2017年银行间市场国债收益率曲线变化情况 资料来源：中央国债登记结算有限责任公司 2 四、投资者结构进一步多元化 截至2017 年末，银行间市场各类参与主体共计18681家，较 上年末增加3437 家。其中，境内法人类机构2665 家，较上年末 增加235 家；境内非法人类机构15458 家，较上年末增加2999 家；境外机构投资者617 家，较上年末增加210 家。 2017 年末，银行间市场存款类金融机构持有债券余额38.01 58.1% 0.6 万亿元，持债占比 ，较上年末下降 个百分点；非法人 机构投资者持债规模18.54 万亿元，占比为28.3%，较上年末提 高0.9 个百分点。公司信用类债券持有者中存款类机构继续下降， 存款类金融机构、非银行金融机构、非法人机构投资者和其他投