P2P网贷平台寿命长地奥秘.doc

实用标准文案 精彩文档 P2P网贷平台寿命长的奥秘 P2P网贷经历井喷增长的爆发期后，进入存量淘汰阶段，老平台也难以幸免，但更常见的是老平台在行业洗牌下坚定前行，它们除了有运营时间久的优势外，自然还有其他类似之处。本文选择截至2016年9月，上线时间超过4年、并且进入网贷之家2016年9月评级的12家P2P网贷平台（诺诺镑客、红岭创投、人人贷、拍拍贷、口贷网、你我贷、翼龙贷、汇通易贷、微贷网、人人聚财、团贷网、陆金所）为样本平台，逐一分析它们在业务类型、产品结构、分散度及关键运营策略上的表现，以期观测出老平台的共性。 业务类型 P2P网贷行业资产端类型持续多元化发展，目前已经形成包括个人信用贷款、汽车金融、房地产金融、供应链金融、融资租赁、票据、农村金融等多类资产类型。老平台在资产端布局上，已经不再盲目扩张新的资产类型，而是发挥积累的风控经验，或延续以往的资产类型继续深化细分领域，或战略布局发展一站式理财。如人人贷，上线初主要借款标为信用认证标，借款金额多在几千元至万元不等。后续又上线了机构担保标、实地认证标等，体量持续增长并兼顾小额分散。截至2016年9月底，人人贷成交量已超过210亿，贷款余额达110亿元，资产类型大部分是小额信贷，成立以来平均单笔借款金额为7.1万元，单笔借款金额在20万元以下的借款占到了98.4%。 表 SEQ 表 \* ARABIC 1 例举样本平台基本信息 平台类别 样本平台例举 主要资产类型 P2P产品 细分领域平台 口贷网 房贷 房产抵押贷款 人人聚财 车贷 定投宝、月月赚 一站式理财平台 人人贷 个人信贷 U计划、薪计划 陆金所 - 稳盈-安e、赎楼贷、点金计划等 资料来源：盈灿咨询、各平台网站 产品结构 1.收益率结构 随着网贷监管趋严，平台合规成本上升，平台纷纷主动下调产品收益率。从网贷行业整体变动趋势也可看出，近一年网贷综合收益率逐月下行，并于9月份首次跌破10%。样本平台的综合收益率也相应有所下降。如不考虑平台的费用问题，如综合收益率下行，借款人的借款成本也相应降低，借款人资金需求旺盛，鼓励更多的资金流入支持实体经济发展。同时，综合收益率下降虽影响投资人收益减少，缩小了P2P网贷与其他理财方式的收益差，但相对较高的综合收益仍受投资人青睐。样本平台中有9家平台的收益率介于8%-18%，其中又以8%-12%标的占比最多。 人人贷9月份综合收益率为9.67%，环比下降了34个基点（1个基点=0.01%），同比下降了151个基点。产品利率结构上，截至目前，除少量散标外，人人贷P2P产品的收益率均已低于10%。 2.期限结构 除临时资金周转借款用途外，一般借款期限超过一定跨度才能发挥资金价值，表现在企业贷款支持实体经济发展上尤其明显。P2P网贷平台的平均借款期限呈现缓慢拉长趋势，从样本平台的期限结构也发现，虽然平台产品期限结构呈现多样性，但7家平台占比最多的借款标在一年期以上。 人人贷借款用途多为资金周转、日常生活消费或扩大生产/经营，较长的借款周期可保证借款人持续的资金供给。近年来，人人贷的平均借款期限在逐月拉长，2016年9月为36.31个月，同比拉长了6.92个月，环比拉长了1.22个月。截至2016年9月底，人人贷94.97%的借款项目在1年以上，产品期限结构如图2所示： 图 SEQ 图 \* ARABIC 2 人人贷产品期限结构 资料来源：盈灿咨询、网贷之家 分散度 1.资金分散度 资金分散可降低投资风险。平台对投标一般有最低限额要求，最高限额即募集总额。虽单个投资人可一次满标，但易形成其他投资人无标可投。而投资人适度分散更能照顾较多投资人，并且从平台功能上帮助投资人实现分散投资的操作。样本平台的平均前十大投资人的待收占比约为12.94%，平均前五十大投资人的待收占比为20.99%。人人贷前十大、前五十大投资人待收占比逐月降低，近一年均值分别为1.34%、3.55%。另外，人人贷的资金除来源个人外，也将引入包括银行、信托在内的多元化资金渠道。同样以个人信贷为主要资产类型的拍拍贷前十大、前五十大投资人待收占比均值分别为22.93%、35.06%。 2.资产分散度 资产分散可降低还款风险。分散单一借款人在平台的借款金额，可有效降低单个借款人违约带来的还款压力，同时还能服务更多的借款群体，符合P2P网贷普惠金融的定位。样本平台的平均前十大借款人待还占比为7.83%，平均前五十大借款人待还占比为18.50%。近年来，人人贷的前十大、前五十大借款人待还占比低于均值水平，分别为0.29%、0.56%，拍拍贷的前十大、前五十大借款人待还分别是0.34%、1.05%，这与平台主攻小额分散信贷业务比较相符。 运营策略 1.资产调整 网贷资产开发摸索创新过程中，验证了一些资产的可