2018-2019年第二章财务报表分析(四).ppt

注意： 企业对外投资所带来的收益或损失并没有全部反映在“投资收益”项目中。在资产负债表日： 交易性金融资产的公允价值变动计入了“公允价值变动收益”， 可供出售金融资产公允价值的变动计入了“资本公积”。 所以，当对企业对外投资所带来的全部收益进行质量分析时，除了“投资收益”之外，也要对资产负债表中的相应资产项目和“公允价值变动收益”进行分析。 7）营业利润&营业利润率（营业利润/营业收入） 营业利润是以产品经营为主的企业一定时期的财务业绩的主体。 营业利润率反映企业经营活动的基本盈利能力。 毛利率、营业费用、管理费用的质量综合反映到营业利润的变化上。 注意：“非经营性变化 ”——通过会计调整办法来达到在报表上使营业利润过高或过低。 第三、对利润结果的质量分析 ——即：对利润表各个项目所对应的资产负债表项目进行质量分析。 收入 资产增加或负债减少 费用 负债增加或资产减少 从利润主要项目所对应的资产负债表项目来看，主要涉及货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款（或应收股利、应收利息）、存货（在易货贸易的条件下，企业营业收入的增加将对应存货的增加）、待摊费用、长短期投资、固定资产、无形资产等。 （六）利润表项目与相应的资产负债表、现金流量表项目之间的对应关系分析 企业销售回款状况分析 同口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额的差异分析 1.企业销售回款状况分析 企业的销售回款状况是影响营业利润质量的重要因素。由于采用权责发生制原则，企业当期销售收入的确认并不一定能够带来当期的现金流入。如果当期确认的销售收入形成了大量的应收账款和应收票据，即企业当期的现金回款质量较差，则会降低营业收入的质量，从而降低营业利润的质量。 判断企业的销售回款是否基本正常： 比较 企业利润表本年度与上年度的营业收入的规模和变化； 资产负债表年末与年初应收账款、应收票据、预收账款的规模和变化； 现金流量表中本年度与上年度的销售商品、提供劳务收到的现金情况 。 应收款项与营业收入 当企业销售回款质量较高时， 企业的应收账款、应收票据的周转率较高， 二者的总体增幅与营业收入的增幅大致相当或者低于营业收入的增幅。 如果企业的预收账款规模较大且增长较快，说明市场对企业产品的需求比较旺盛，加快了企业的销售回款。 销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入 销售商品、提供劳务收到的现金 =“营业收入” ＋“应交税费——应交增值税（销项税额）”增加净额 －“应收帐款”、“应收票据”、“其他应收款（租金）”增加净额（依账面余额） ＋“预收帐款”增加净额 ＋本期收回的已核销的坏帐 －“财务费用”中的“票据贴现息” －收到的以非现金资产抵减“应收帐款”和“应收票据”的金额 ＋“应付销售退回款”的增加净额。 比较：销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入+应交税费——应交增值税（销项税额）增加净额 如果二者大致相当，说明企业的销售回款状况良好。 如果销售商品、提供劳务收到的现金远远低于二者之和，说明企业的销售回款情况较差，可以对应收账款、应收票据、其他应收款、预收账款等项目进行进一步分析。 2.同口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额的差异分析 分析目的：营业利润产生现金流量的能力。 比较： 现金流量表中经营活动产生的现金流量净额，与 利润表中与其相对应的同口径营业利润之间的差异。 同口径营业利润可以近似地表现为 同口径营业利润=营业利润十固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧十无形资产摊销十财务费用－所得税十资产减值损失－投资收益－公允价值变动收益 差异项目 营业利润 已减除：固定资产折旧、无形资产摊销、财务 费用、资产减值损失 包含：公允价值变动收益、投资收益 未减除：企业缴纳的所得税 经营活动产生的现金流量净额 未减除：固定资产折旧、无形资产摊销 已减除：企业缴纳的所得税 不含：财务费用（筹资活动项目） 不含：投资收益（属于投资活动） 资产减值损失和公允价值变动收益不会引起企业现金流量的变化 主要的可能原因： 其一、企业收款不正常，导致回款不足。 应分析项目： 利润表：营业收入变化（上年数、本年数）； 资产负债表：商业债权（应收账款、应收票据）规模变化 （年初数、年末数）； 现金流量表：销售回款 “销售商品、提供劳务收到的现金”规模变化 。 在稳定发展的条件下，同口径营业利润应该与现金流量表中的经营活动现金流量净额大体相当。 如果差距巨大，应分析可能的原因： 其二、企业付款出现不利于现金流量表中经营活动产生的现金流量净额增加的变化。 应分析项目： 利润表：营业成本变化（上年数、本年数）； 资产负债表：商业债务（应付账款、应付票据）、存货规模变化； 现金流