原创力文档一、大作业：
本课程共包括3次大作业，旨在培养学生分析实际问题和解决实际问题能力。要求学生自己实践与尝试，自己去调查、分析和计算，可以进行分组，进行学习小组交流、讨论，形成小组意见，课堂上安排小组代表作简要介绍，任课教师点评和总结。
1、设计“一个”新的金融产品。
2、计算一个具体的投资组合风险（例如VaR）以及解决风险的方法。
3、选择一个具体的金融产品定价（例如权证或者银行的理财产品）。
二、课后习题
第１章 金融工程概述
1、请论述学习金融工程的三个基本目标，并举例说明。
2、根据已有的金融工程几个代表性定义，请阐述你对这几个定义的理解和看法。
3、请论述中国开展金融衍生产品交易的意义及其面临的问题。
第 2 章 无套利定价原理
1、假设市场的无风险借贷利率为 8 ％，另外存在两种风险证券 A 和 B ，其价格变化情况如图 2-11，不考虑交易成本。
图 2-11 两种风险证券的价格变化情况
问题：（１）证券 B 的合理价格为多少呢？（２）如果 B 的市场价格为１１０元，是否存在套利机会？如果有，如何套利？（３）如果存在交易成本，例如，每次卖或买费用均为１元，结论又如何？
2、假设无风险借贷半年利率 r ＝ 4 ％（单时期），两种资产的两时期价格变动情况如图2-12 ：
图 2-12 两种资产的两时期价格变动情况
问题：（１）利用动态组合复制定价技术给证券 B 定价；（２）如果证券 B 的市场价格为１００元，是否存在套利机会？如果有，如何构造套利策略？
3 、试分析金融市场套利与商业贸易中的价差盈利的关系？为何金融市场中套利概念如此重要？
第 3 章 金融产品创新原理
1 、如何设计一个更加合理的全流通方案？
2 、如何设计一个金融新产品？
第 4 章 金融风险管理原理
1 、金融风险是怎样产生的？如何从理论上解释金融风险？
2 、怎样理解长期资本管理公司破产是一个由制度性缺陷、市场风险和流动性风险所造成的经典案例？
3 、在例 4-1 中，当欧洲国家相关企业提出中国绍兴纺织企业向他们购买纺织设备，将终止使用美元支付的惯例，转为以欧元计价结算时，能否估计出１年之内因汇率波动产生的最大损失，若能是多少？
4 、在例 4-1 中，能否找到一种套期保值方法，来减少思考题 3 估计出１年之内因汇率波动产生的最大损失。
5 、假设某保险公司持有一种公司债券１万份，该债券的等级为 A 级、面值为１００、息票率为 5 ％、期限为 3 年、一年付息一次，问该保险公司持有这种债券的风险有多大（相关数据见表 45 和表 46 ，置信概率水平分别为 99 ％和 95 ％）？
第 5 章 远期外汇与外汇期货
1 、假设当前的美元无风险年利率为７％，墨西哥比索的无风险年利率为９％。当前的美元对比索的汇率为０．０８２５美元／比索。
问题：试计算１８０天期的美元对比索的远期外汇汇率？
2 、一个分析师得到的有关美元和欧元的利率和汇率的数据，参见表５ - １０。
表５ - １０ 有关美元和欧元的利率和汇率的数据
货币
无风险年利率
1 年期远期汇率 （欧元 / 美元）
当前汇率 （欧元 / 美元）
美元
6%
欧元
8%
0.70
0.75
问题：（１）计算欧元期货的无套利价格？（２）根据（１）计算得出的价格与表５ - １０中的数据，是否存在套利？如果存在，如何进行套利？3 、远期外汇与外汇期货的差别在哪里？
第６章 远期利率与利率期货
1 、试计算一个６０天后开始的９０天期的远期利率协议的合约利率水平，假设当前的６０天期、９０天期和１５０天期的年利率分别为４％、５％和６％。
2 、假设无风险年利率为５％，假设一个７％息票率、１０年后到期的债券价格为１０４０元。试计算１．２年期的基于此债券的债券期货的价格。
3 、假设长期国债期货价格为１０１１０。问下面四种债券哪一种为最便宜交割债券？
债 券
价 格
转换因子
1
125-04
1 ． 2129
2
142-11
1 ． 3780
3
115-30
1 ． 1142
4
144-02
1 ． 4025
注：报价“ - ”后面数字的单位为 1/32 ，比如 101-10 相当于 101+10/32
第 7 章 股票指数期货
1、试论述进行股票指数期货交易的原因。
2、假设当前 SP ５００指数为２００点，无风险年利率为８％，指数红利收益率为４％，问半年后到期的 SP ５００的指数期货当前价格为多少？
3、某投资者持有价值为５０００００美元的股票组合，该股票组合的 Beta 值为１．０。他打算用 C
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