fints第一章金棉花融与统计基础.pptVIP

金融时间序列模型 第一章 金融时间序列模型 收益率 收益率 问题：如果某投资顾问向你介绍两种股票，资产A收益率10％，资产B收益率15％。根据这句话，你能决定购买哪支股票吗？ 收益率 关于收益率的两个特点： 1）收益率的计算与时间长度有关，如果不特别指明时间长度，则表示是年收益率。 2）收益率的大小与风险联系在一起。收益率大的资产风险也大。 计算周期收益率 表1是finance.yahoo得到的关于股票价格的数据。关于股票的原始数据是价格，因此需要根据价格来计算收益率。下面介绍几种计算收益率的情况。 计算收益率 用pt表示t时刻的价格 用Rt表示从t-1到t时刻的收益率 div表示红利 n for 1,表示把1股股票拆分成n股 股票周期简单收益率的计算 基本计算方法 带分红时的计算方法（如果支付红利的话，价格pt是支付红利后的价格。） 拆分股票时的计算方法 CH1-returndivsplit.exl有数据演示 周期对数收益率 对数收益率 支付红利或拆股的资产的对数收益率 收益率年度化 例1：假设某资产，每半年支付一次利息，以半年为周期的收益率是5％。如果现在投资1元，这个资产的年收益率是多少？ 收益率年度化 使用例1的数据计算得到： 简单收益率，用R表示 ： 简单收益率R＝2×5％＝10％ 复利收益率（又称有效收益率，实际收益率），用Re表