财务管理05级学生作品015华能国际筹资方式与资本中结构分析1.pptVIP

华能国际电力股份有限公司 三次权益资本筹资 债务资本的筹集 债务资本,又称负债或借入资本,是指企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资本来源。包括短期债务，长期债务和租赁等筹资方式． 　以下介绍并分析华能国际近年主要债务筹资活动 公司的盈利水平保持基本稳定，经营现金净流量保持在人民币120亿元以上。这种稳定强健的财务状况从根本上保证了偿付融资券的资金来源，是公司流动性能力的最佳保障。由于良好的资信状况和雄厚的经济实力，公司得到了国内多家银行的授信额度。在授信有效期内，公司可以随时向授信银行提出资金需求并取得融资，公司可以藉此进一步确保融资券的到期偿付. 权威评级机构标准普尔从1998年开始对公司展开评级，连续6年给予公司国家主权级的评级水平，这也是国内企业的最高评级。2004年2月，标准普尔提升中国主权级到“BBB+”，同时把公司的评级调升为“BBB+”，2004年12月，标准普尔公布的对公司的评级维持了2月调升后的评国际级水平。这些评级的结果也反映了公司正面、积极的经营态度和诚信理念，以及公司偿还债务的资信水平和支付能. 发行人：华能国际电力股份有限公司 融资券名称： 2005年华能国际电力股份有限公司第一期融资券。 计划发行规模：人民币45亿元（肆拾伍亿元）。 融资券期限：365天融资券。 发行方式：由本期融资券主承销商组织承销团，通过簿记建档集中配售的方式在全