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[标签:标题] 篇一：借壳上市专题研究 借壳上市定义与流程专题分析 一、借壳上市的定义、标准与条件 根据中国证监会《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》，证监会对《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第73号，以下简称“《重组办法》”）中有关规定进行了修改，并对借壳上市的定义、标准、审核要点做了进一步明确，修改后的《重组办法》已于2011年9月1日实施。 2012年1月19日发布的《lt;关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定gt;的问题与解答》对上市公司重大资产重组相关规定做了进一步的解释，根据新准则，借壳重组与IPO审核标准趋同。 （一）借壳上市的概念 《重组办法》第12条对借壳上市的定义做了说明： “自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的”，凡满足该规定的重大资产重组即构成借壳上市。 上述收购人包括两种情况，一是本次重组后将成为上市公司新的实际控制人的收购人，二是上市公司首次上市至本次重组前，已通过收购、划拨等途径取得上市公司实际控制权的收购人。 上市公司在控制权发生变更后进行借壳上市，经证监会核准并已实施后，再次向收购人购买资产，无需按借壳上市处理。 上市公司向收购人购买的资产包括向收购人及其实际控