台湾非金控商业银行经营绩效分析－灰色关联分析法之应用-OUHK.PDFVIP

2018 年8月第二十一卷二期 • Vol. 21, No. 2, August 2018 台灣非金控商業銀行經營績效分析 － 灰色關聯分析法之應用 陳泓予 林益倍 .hk 中華管理評論國際學報‧第二十一卷‧第二期 1 台灣非金控商業銀行經營績效分析 － 灰色關聯分析法之應用 陳泓予 林益倍 摘要 受到全球金融化的影響，銀行業的利差極低利潤微薄 ，台灣銀行業之間的競 爭越來越嚴重。本研究以台灣 集中交易市場中非隸屬金控公司的銀行為研究 對象，並以各家銀行2012 年至2016 年的數據，採用灰色關聯分析和熵值權 重法進行分析評估，試圖找出 非隸屬金控公司子銀行的經營績效表現，及各 家銀行的優勢，以提供銀行產業作為提高競爭力的 參考。研究 結果顯示 ，台 灣 集中交易市場中非隸屬金控公司銀行的績效排名順序為：王道商銀（2897） ，京城商銀（2809），彰化商銀（2801），台中商銀（ 2812），台灣 企銀（2834）， 高雄商銀（2836），安泰商銀（2849），遠東國際商銀（2845）和聯邦商銀（2838）。 本文研究的結果除了可提供銀行經營者決策參考之外 ，同時也為投資者的 投 資決策提供 了一些重要的訊息。 關鍵字 ：非隸屬金控公司銀行、經營績效、灰色關聯分析、熵值權重法 陳泓予朝陽科技大學企業管理系博士班研究生 林益倍朝陽科技大學財務金融系教授兼管理學院副院長 中華管理評論國際學報‧第二十一卷‧第二期 2 壹 、前言 自從商業活動昌盛逐漸形成商業社會以來，金融體系的多元演進與國家經濟 發展的關係便十分密切。 Demetriades and Hussein （1996）的研究指出，大多 數國家的金融機構發展與國家經濟成長之間呈現雙向的影響關係， Odedokun( 1996)更指出金融機構的正向發展能夠促進國家經濟成長。金融體 系對於國家經濟發展具有重要的影響力不容置疑，而銀行更是金融體系中的 要角，它除了是資金供需的中介者外，也是國家實施金融政策的重要管道， 在穩定國家經濟與促進發展方面更是占有舉足輕重的地位。因此，銀行的經 營績效良窳相對彰顯重要。 2001 年6月立法院通過 「金融六法」，其中影響最大的莫過於金融控股公司 法，金融控股公司法的通過，使得金融機構可以朝向「股權集中化、組織大 型化、業務綜合化」的方向邁進，讓金融業可以透過交叉行銷、資訊共同運 用及產品組合，提供消費者一站購足的跨業經營服務，增加金融機構的競爭 力。「金融控股公司」( 以下簡稱「金控公司」可) 以說是基於金融政策改革及 金融鬆綁下的產物，但金融控股公司是否真是強化 銀行競爭力的萬靈丹？隸 屬金控公司 子銀行的 經營績效頓時成為矚目的焦點，過去 15 年來對於金控 公司子銀行經營績效的研究不在少數 ，其中沈中華(2002) 以美國為例，比較 50 家隸屬金控公司及44 家非隸屬金控公司的銀行間之優劣，發現 平均而言 隸屬於金控公司的銀行 表現較優，符合「綜效假說」；但獨立銀行的變異程 度較大，這表 示獨立銀行之中亦有表現極佳的銀行，甚至超過隸屬金控公司 的銀行， 亦符合「小而美」假說；Lin and Lee(2010)研究台灣 14 家金融控股 公司後 ，發現台灣的金控公司績效與各銀行子公司績效並無顯著差異，結論 是「大不見得就是好」；郭福祥 (2014)運用 DEA 模式與類別模式分析銀行經 營績效的表現，研究顯示我國銀行體系 十分健全 ，不會受到外在因素突然干 擾如全球性金融海嘯，反而會受到全球性或是本國經濟成長所影響，且非金 控公司商業銀行較金控公司商業銀行有效率；而陳柏存(2015) 以CAMEL評 等法，選取台灣 金控公司子銀行與獨立銀行為樣本的研究，實證結果指出在 資本和資產品質構面 ，金控公司子銀行之績效優於獨立銀行 ，而存放比率平 均水準金控子銀行則無顯著大於獨立銀行，營業費用率平均水準金控子銀行 也無顯著小於獨立銀