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股票简称：濮耐股份 股票代码：002225 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 （住所：河南省濮阳县西环路中段） 公开发行2015 年公司债券（第一期） 募集说明书 保荐人/主承销商 （住所：广东省深圳市福田中心区金田路4036 号荣超大厦16-20 层） 募集说明书签署日期： 年 月 日 1 发行人声明 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公 司债券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23 号—公 开发行公司债券募集说明书》及其他现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际 情况编制。 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日 期，本募集说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证 所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘 要中财务会计报告真实、完整。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文 件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任 何决定，均不表明其对发行人所发行本期债券的价值或者投资人的收益作出实质性 判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益 的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 凡认购、受让并合法持有本期债券的投资者，均视作同意本募集说明书、《债券 受托管理协议》和《债券持有人会议规则》对本期债券各项权利义务的约定。《债券 受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券受托事务管理报告将置备于债券受 托管理人处或按中国证监会或交易所要求的方式予以公布，债券持有人有权随时查 阅。 除发行人和保荐人（主承销商）外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体 提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本 募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师 或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书第 二节所述的各项风险因素。 2 重大事项提示 一、经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA ，本期债 券的信用等级为 AA ；本期债券上市前，本公司最近一期末的净资产为 262,549.15 万元 （2015 年3 月31 日合并财务报表中的所有者权益合计）；债券上市前，本公司 最近三个会计年度实现的年均可分配利润为12,624.35 万元（2012 年、2013 年及2014 年合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年 利息的1.5 倍。截止2015 年一季度末母公司报表的资产负债率为39.46%，合并报表 资产负债率为47.24% 。本期债券发行及挂牌上市安排详见发行公告。 二、本公司所处的耐火材料行业与国民经济增长速度和高温技术工业密切相关， 对宏观经济周期变化较为敏感，宏观经济运行所呈现出的周期性波动、周期性的宏 观政策调整，都会使耐火材料行业受到较大影响。一旦宏观经济出现波动、宏观政 策发生变化，则可能对公司生产经营及市场营销产生不利影响。 三、截至2015 年3 月31 日、2014 年 12 月31 日、2013 年 12 月31 日及20 12 年12 月31 日，公司合并财务报表口径的流动比率分别为1.69、1.53、1.63 和1.29， 速动比率分别为 1.19、1.05、1.06 和0.81，资产负债率分别为47.24% 、50.09%、49.30% 和55.35% 。 四、发行人专业从事耐火材料研发、生产与销售业务，公司近三年大部分收入 都集