第十一卧讲筹资决策分析.pptVIP

公司金融学 第六章 资本预算决策分析 本章重点 一、筹资方式及其资本成本分析 二、加权平均资本成本的计算 三、资本结构分析：最佳资本结构的确定 四、营运资金筹集的管理（短期资本筹集） 第一节 筹资方式概述 一、权益类筹资方式 二、负债类筹资方式 三、权益类与负债类筹资方式比较 四、混合类筹资方式 一、权益类筹资方式 二、负债类筹资方式 三、权益类筹资方式和负债类筹资方式的区别 四、混合类筹资方式 （一）优先股 1、优先股的含义 优先股兼有普通股和公司债券的特点。 （1）对公司收益和剩余财产要求权的优先。 （2)优先股可以获取固定的股利。 2、优先股筹资的特点 P186 表6-1 （二）可转换债券 1、什么是可转换债券？ 可转换债券是可转换公司债券的简称，其持有人有权在规定期限内将其转换为确定数额的发债公司的普通股股票的一种混合性有价证券。 2、可转换证券的要素 （1）转换比率=债券面值/转换价格 （2）转换价格=可转换债券面值/转换比率 （3）转换期限：有递延转换期和有限转换期。 3、案例 2007年7月2日，中海发展股份有限公司公开发行了20亿元人民币可转换债券（简称“中海转债”）。每张面值为100元，共2000万张，债券期限自申购日起5年。票面利率为：第一年为1.84％，第二年为2.05％，第三年为2.26％，第四年为2.47％，第五年为2.70％。其付息方