2010年宝钢花朵财务分析.docVIP

一、公司简介 宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国(中国)法律在中国境内注册成立的股份有限公司。该公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企[2000]1266号文批准，由上海宝钢集团公司独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立，注册登记号为3100001006333。中国证券监督管理委员会证监发行[2000]140号文核准，本公司于2000年11月6日至2000年11月24日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A股)1,877,000,000股，每股面值人民币1元，每股发行价人民币4.18元。?经中国证监会证监发行字[2005]15号文核准，该公司于2005年4月21日至2005年4月26日增发人民币普通股(A股)50亿股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币5.12元。其中包括向宝钢集团定向增发30亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20亿股社会公众股。 公司经营范围为: 钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，[有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）](限分支机构经营)。截止2009 年12 月31 日，宝钢股份总资产2011.42亿元；主营业务收入1483.26亿元，净利润60.95亿元。　　 宝钢办企业的宗旨是：创造物质财富奉献于社会，而不是为了养人。宝钢的企业目标是“三高一流”：“高质量，高效率，高效益，创世纪第一流水平”。宝钢文化的核心内涵始终围绕“严格苛求的精神、学习创新的道路、争创一流的目标”这条主线。虽然核心内涵没有变化，但其具体内容却随着时间和空间的变化而不断加以丰富和完善。 在宝钢文化中，严格苛求是基础，学习创新是关键，争创一流是目标。“严格苛求”是企业发展的基础，是一种实干和从严的文化，是一种讲认真、讲敬业、讲忠诚、讲诚信的精神，是企业文化极为重要的基础；“学习创新”是企业发展的关键，是一种对外开放、崇尚科学、自主发展的文化，是充满活力的学习型组织；“争创一流”是企业发展的动力，是一种面向全球，为民族复兴而追求卓越的文化，是一种高层次的目标激励文化，是企业文化发展的不竭动力。 二、财务分析 （一）财务比率分析 1、偿债能力分析 (1)短期偿债能力分析 项目 2008年 2009年 2010年 流动比率（%） 0.8156 0.7447 0.9411 速动比率（%） 0.3209 0.3281 0.4214 资产负债比（%） 51.0863 49.6779 48.4681 利息保障倍数（） 489.0922 535.365 2217.1303 表1：偿债能力指标 指? ? 标? 公司实际值 行业标准值 流动比率（%） 0.9411 0.83 速动比率（%） 0.4214 0.41 现金比率（%） 7.8593 6.3178 现金流量比率（%） 33.926 12.8188 表2：与行业标准值的比较 图一：流动比率与速动比率比较 图二：资产负债比率 从上表可以看出，该公司流动比率2008年至2009年降低，到2010年恢复上升的趋势，说明宝钢公司的短期偿债能力回升了。进一步评价企业偿债能力，要比较速动比率。宝钢2010年速动比率为0.4214稍高于前两年，可以看出该企业偿还流动负债的能力上升。在分析了速动比率低的原因后，应进一步计算现金比率。宝钢的2010年现金比率呈逐年上升趋势，说明该企业用现金偿还短期债务的能力较好，但是2008年到2009年确是逐渐下降，主要是企业现金资产存量大幅降低造成的。 与行业标准值的比较 1)流动比率分析 　　从上表可看出，该公司流动比率实际值高于行业标准值，但是差距不大。 2)速动比率分析 　 宝钢本年速动比率稍微高于行业标准值。 3)现金比率分析 ? ?宝钢本年现金比率比行业标准值高，说明该公司用现金偿还短期债务的能力较强。 4)现金流量比例分析 宝钢的本年的现金流量比率比行业标准值高出许多，所以公司短期偿债能力较强。 通过上述分析，可以得出结论：宝钢的短期偿债能力总体来说高于行业平均水平。但是在应收账款和存货的合理管理上需要更进一步加强。宝钢主要问题出在存货和应收账款，其占用较大、周转速度慢是主要矛盾。 (2)长期偿