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第五章 项目融资业务 第一节 项目融资业务概述 一、定义与特征 1.定义 宽派 窄派 无追索权 有限追索权 2.特征 以项目为主体、表外融资、有限追索、分散风险、成 本较高 二、产生与发展 1.原因 2.发展 大型化、国际化、技术化、发展中国家 三、当事人 1.项目投资者（主办人） 2.项目贷款人 金融机构 一家或银团 3.项目借款人（项目公司）优势 4.项目设施使用方或项目产品购买方 5.保证方 完工保证、偿债保证 6.项目建设的工程承包公司 资金、工程技术能力、以往的经营信誉 7.项目设备、原材料、能源供应方 延期付款、低息出口贷款、优惠价格 8.中介机构 项目融资顾问、法律顾问、税务顾问 9.国际金融机构 减少成本、降低风险、注意标准 10.保险公司 保险赔款的保证作用 11.政府机构 宏观、微观 第二节 项目融资的结构和方式 一、投资结构 1.公司型合资结构 ⑴优点 ①有限责任②融资安排比较容易③投资转让比较容易 ④股东之间关系清楚 ⑵缺点 ①对现金流量缺乏直接控制②税务结构灵活性差 2.有限合伙制结构 ⑴优点 既具备普通合伙制在税务安排上的优点，又在一定程 度上避免了普通合伙制的责任连带问题 ⑵类型 ①资本密集、回收期长但风险较低的公用设施和基础 设施项目②投资风险大、税务优惠大同时又具有良好 勘探前景的