共同基金投资组合之研究.pptVIP

共同基金投資組合之研究 　國立台中技術學院　資管四一　　 簡介 研究顯示，和存款比起來，投資比較能讓你的儲蓄快速增加。共同基金小額投資報酬率高又穩定，是一種很好的選擇。 　　　積極成長型基金從1996年到1998年的3年間，報酬率高達90.95%，平均每年報酬超過30%，是銀行存款利率的4倍以上。本文即採用國內20支積極成長型基金做為基金樣本，進行分析。 此篇研究採用因素分析且利用Markowitz理論做出投資組合，預期報酬及風險，足以讓投資者依照本身投資喜好及承擔風險高低來選取適合的投資組合，享有分散風險的效果及達到獲得最大投資利潤的目標。 研究背景與動機 　　　投資理財是一門重要且困難的學問，許多人逐漸發現其實可以不用直接在股市中衝鋒陷陣，也能分享經濟成長、股市繁榮的甜美果實。 　　　共同基金的優點就是委由專業經理人代為操作，是「共聚資金、共擔風險、共享投資利潤」的投資方法，低風險且省時省力。投資組合目的即在於分散風險。 因素分析，目的在於解釋變數間有什麼型態的關連；Markowitz理論則假設投資人喜好財富但規避風險之下，投資組合理論發展出“效率投資組合”的觀念。 共同基金之投資組合是當下最適合初次進場投資者的聰明選擇，若投資者做適當的分析找到最佳化及有效的投資組合，長期下來，可將小錢轉變成大錢，所能