高级技术分析—交易系统的原理、目构建与实战.doc

PAGE PAGE 194 高级技术分析 （美）布鲁斯.巴布科克  目 录 前言 序 致谢 第1章 商品交易难题的简介 你从未真正买进或卖出任何商品 你是在赌价格的变动 保证金交易的杠杆效应 交易的成本 趋势 交易的时间框架 预测市场 商品交易成功的三项基本原则 第2章 人们从事商品交易失败的原因 了解不够 资金不足 不切实际的预期 缺乏耐性 缺乏纪律 厌恶高风险 第3章 机械化的交易方法 第4章 机械交易系统的创建 曲线匹配系统 非曲线匹配系统 系统优化 第5章 商品交易方法的测试 数据的时间周期 数据的类型 测试的时间段 分段优化及测试 在不同的市场测试 交易成本 测试日线数据时的特殊问题 评估测试结果 第6章 交易系统的优化 系统优化之圆桌会议 第7章 交易系统推销简史 第8章 流行交易方法的绩效--参考框架 测试的市场 测试时段与数据类型 绩效标准与方法论 四套流行的交易系统 百分之二转向交易系统 巴布科克长线交易系统 第9章 进场方法 趋势指标 摆荡指标 进场触发指标 价格形态 进场概念的组合 第10章 设定止损的方法 价格波幅止损 时间止损 资金管理止损 盘中止损或收盘止损 转向止损 第11章 出场的方法 盈亏平衡止损点 跟随止损 固定及变动赢利目标 摆荡赢利目标 第12章 交易系统和市场 系统规格 价格走势对系统绩效的影响 不同市场投资组合的交易 用丹尼斯奇或平级技术同时在所有市场操作 将交易系统用在股市 市场识别测验的答案 第13章 商品系统软件 购买电脑硬件 购买期货交易软件 第14章 创建属于自己的交易系统 第15章 追随你的交易系统 贪婪与恐惧 持续亏损的阴影 低估亏损的冲击 交易系统在何时失败 交易员只想寻求刺激 了解运气的成分 第16章 资金管理 适当的帐户规模 市场和交易系统的分散化 风险管理 交易多份合约 第17章 交易的管理 调整交易的合约数量 净值曲线的管理 第18章 摘要与结论 附录 附录1长期周线图（1978-1988年） 附录2 面包及黄油SP当日平仓交易系统 附录3 巴布科克昌县系统的模拟交易 前言 股票和商品的交易系统存在的时间几乎和市场一样久远。本书描述了创造交易系统的理论和测试法。即使你从未操作过商品，本书也会高诉你，在面临问题时所应该理解的事。书中会告诉你，大多数交易员最后还是输的理由。书中也会解释，为什么采取完全机械式的操作法是最佳的获利途径。 本书将一步一步地指导你创造自己的操作系统的过程，并且教导你如何评估别人所创造的系统。《短线交易秘诀》的作者，老牌交易员Larry Williams在书的前言中评价：阅读完本书之后，你将会了解要何时交易、交易什么商品以及如何交易。 读完本书，你将成为更优秀的系统开发者，而且会成为资讯更充分的系统购买者，当然如果你决定要购买商业用途的系统或电脑软件。需要注意的是，Larry和作者同时也是商业系统的出售者，对于有些有利于他们本人增加销量的观点，要谨慎对待。对于系统的测试，国内的投资者还不够重视。尽管有许多书籍描述各种类型的交易方法和系统，却很少有书尝试去展示所描述方法的有效程度。部分原因是，就长期而言，它们都无法有效运作。投资者一直使用这些方法，因为他们错误地认为，只要书上写的，就一定有效。方法偶而有效也事态变得更加混淆。其实，我们已经进入了电脑科技的时代，没有借口再去用未经过测试的系统从事交易。某些书中展示的“绝招”，在电脑测试面前就会原形毕露。但是，不正确的测试方法和观念更为有害，它会使你对一套系统的认识产生严重的偏差。?对机械交易系统的有效性质疑，是否指我们只能对系统的过去进行检定的工作，但是不能证明系统在未来操作获利？这确实是个难以解答的问题，但我认为通过系统对历史数据的检验，至少可以排除一些看似能够获利，但实际是无效的系统。系统是否有效，最关键的因素是构建系统背后的理念是否有效，系统实现这个理念所设置的规则愈简单愈好（Kroll的“KISS”法则）。 Bruce Babcock警告说：其实市场密码并不存在。成功交易根本原则众所皆知，但几乎没有人能够一贯的执行。原因是，人类的情绪会干扰你，而且极端难以克服。 我们只能对系统的过去进行检定的工作，却是要在未来操作获利。你需要有充裕的资金、足够的耐心，充分的自律，鼓足勇气以及勇往直前，才能获胜。 最重要的是，如果你能主宰自己，就能主宰市场。 商品交易难题之一 融资效应 商品交易员损失惨重的原因是：他们变得没有耐心而甘冒巨大的风险。通常他们帐户的金额最少，却有最不切实际的期望。 其实融资杠杆是把双刃剑，这也是我认为期货投机优于股票投机的原因之一。商品期货交易员所用的融资使高投资报酬成为可能，但市场变动不利于你时，也会出现其潜在的破坏效果。因此交易的选择和管理更为重要。 最佳的成功