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证券投资基础知识 第一节 证券市场的运作与管理 第二节 股票 第三节 证券投资基金 第四节 证券投资分析 第一节 证券市场的运作与管理 一、证券发行市场 二、证券流通市场 三、证券交易程序和方式 股票发行方式 初次发行（IPO） 增资发行 证券交易所 证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。 交易原则 价格优先原则 时间优先原则 我国证券交易所的交易时间 每周一至周五： 上午: 9:30至 11:30 下午: 13:00至15:00 双休日和上证所公布的休市日休市。 交易单位 每次申报和成交的交易数量单位，一个交易单位俗 称“一手”，委托买卖的数量通常为一手或一手的整 数倍，数量不足一手的证券称为零股。 我国上海、深圳证券交易所规定A股、B股、基金单 位为每100股或100基金单位为一手（沪B为1000股的 数倍），债券（含国债、企业债券、国债回购）以 100元面值为一张，10张即1000元面值为一手；零股 可一次卖出，但不得买入。 价 位 每次报价的价格最小变动单位。 我国沪、深交易所规定：A股、债券的价格变化为0.01元人民币；上海证券交易所的B股价格变化为0.001美元，深圳证券交易所为0.01港元；基金和权证为0.001元。 价格决定—集合竞价 对所有买入有效委托按委托限价由高到低排列，限价相同按时间先后排列； 所有卖出有效委托按委托限价由低到高排列，限价相同按进入系统先后排列； 系统根据竞价规则自动确定成交价； 系统依序逐步将买入与卖出委托成交，按时间优先、价格优先原则，直不能成交止；未能成交的委托自动进入连续竞价。 价格决定—连续竞价 新进入的一个买进有效委托，若不能成交，按价格 优先、时间优先原则进入买入委托队列排队等待成 交；若能成交，则与卖出委托队列顺序成交，其成 交价格取卖方叫价。 新进入的一个卖出有效委托，若不能成交，则进入 卖出委托队列按价格优先时间优先原则排队等待成 交；若能成交，则与买入委托队列顺序成交，其成 交价格取买方叫价。 涨停跌停 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对于上一交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%。 证券行情表的阅读 收盘价：每个交易日最后一笔买卖成交价格，在我国,上海市场为当日证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）；深圳市场由集合竞价产生，如不能产生，以最后一笔成交价为当日收盘价。 开盘价：交易日开市后的第一笔买卖成交价格，在我国由集合竞价产生。 证券行情表的阅读 成交量：某一定时期内证券成交的数量，采用单向计算方法（股票/股数、债券/面额）。 成交额：一定时期内证券交易按实际成交价格计算的成交金额总和。 市价总额：某特定时期内上市证券按当市价格计算的价值总额，是描述证券市场规模大小的重要标志。 证券行情表的阅读 委买手数：即时所有委托买入前五档的手数相加的总和。 委卖手数：即时所有委托卖出前五档的手数相加的总和。 委比：委买、委卖手之差与之和的比值。委比正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。 ? 委比= 证券行情表的阅读 现手：电脑中刚成交的一次成交量的大小。 总手：现手的累计数，总手数又叫成交量。 换手率：总手数与流通股数的比。 量比：开市后每分钟平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。公式为： 量比= 证券行情表的阅读 外盘：主动性买盘，以卖出价成交。 内盘：主动性卖盘，以买入价成交。 内盘+外盘=总手数 三、 证券交易程序和方式 证券交易，是指投资者通过经纪人在证券 交易所买卖股票的交易；要经过开户、委 托、竞价成交、结算、过户登记等程序。 证券交易方式可分为现货交易、信用交易、 期货交易和期权交易。 （一）开户 证券帐户的类型 人民币普通股票帐户 人民币特种股票帐户 境内投资者证券帐户 境外投资者证券帐户 证券投资基金帐户 其他帐户 （二）委托 委托方式 自助终端委托（磁卡委托） 电话委托 网上委托 传真和函电委托 （二）委托 委托内容 证券名称 委托买入还是卖出，委托买卖的数量 出价方式及委托价格 交易方式及委托有效期 交割方式 其他 （二）委托 委托指令：限价委托指令 既限定买卖数量又限定买卖价格。 委托价格固定化；有一定的委托有效期限制。 优点：成交价格理想，可事先确定成本。 缺点：因限价高而落空，错失良机。 难点：如何确定合适的限定价格。 （二）委托 委托的执行 证券公司营业部业务员在受理递单委托并确认投