项目资金来源与融资方案评估.pptVIP

6.项目资金来源与融资方案评估 6.1项目融资主体 6.1.1融资主体的确定 项目融资：投资项目通过各种途径筹资和融通到项目所需的资金的一种经济活动。 项目融资主体指进行融资活动，并承担融资责任和风险的项目法人单位。 按照是否依托于项目组建新的经济实体划分，既有法人和新设法人 6.1项目融资主体 1)在下列情况下，可以考虑采用既有法人融资方式，以既有法人为融资主体： ①既有法人具有为拟建项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力; ②拟建项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切; ③拟建项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。 6.1项目融资主体 2)在下列情况下，可以考虑采用新设法人融资方式，以新设法人为融资主体： ①拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力; ②既有法人财务状况较差，难以获得债务资金;而且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切; ③拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务。 6.1.2融资方式 (1)既有法人融资方式 既有法人融资方式是以既有法人为融资主体的融资方式。采用既有法人融资方式的建设项目，既可以是技术改造、改建、扩建项目，也可以是非独立法人的新建项目。 6.1项目融资主体 既有法人融资方式的基本特点是： ①由既有法人发起项目、组织融资活动并承担融资责任和风险; ②建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金; ③新增债务资金依靠既有法人整体(包括拟建项目)的盈利能力来偿还; ④以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。 6.1项目融资主体 (2)新设法人融资方式 新设法人融资方式是以新组建的具有独立法人资格的项目公司为融资主体的融资方式。采用新设法人融资方式的建设项目，项目法人大多是企业法人。社会公益性项目和某些基础设施项目也可能组建新的事业法人实施。采用新设法人融资方式的建设项目，一般是新建项目，但也可以是将既有法人的一部分资产剥离出去后重新组建新的项目法人的改扩建项目。 6.1项目融资主体 新设法人融资方式的基本特点是： ①由项目发起人(企业或政府)发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风险; ②建设项目所需资金的来源，包括项目公司股东投入的资本金和项目公司承担的债务资金; ③依靠项目自身的盈利能力来偿还债务; ④一般以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。 6.1项目融资主体 采用新设法人融资方式，项目发起人与新组建的项目公司分属不同的实体，项目的债务风险由新组建的项目公司承担。项目能否还贷，取决于项目自身的盈利能力，因此必须认真分析项目自身的现金流量和盈利能力。 6.1项目融资主体 1 在下列()情况下，可以考虑采用既有法人融资方式，以既有法人为融资主体。 A、既有法人具有为拟建项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力; B、拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力; C、拟建项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切; D、拟建项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。 E、既有法人财务状况较差，难以获得债务资金;而且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切; 答案：ACD 6.1项目融资主体 2在下列()情况下，可以考虑采用新设法人融资方式，以新设法人为融资主体。 A、拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力; B、既有法人财务状况较差，难以获得债务资金;而且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切; C、拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务; D、拟建项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切; E、拟建项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。 答案：ABC 6.2项目资金来源 6.2.1项目资本金 1.资本金的特点 建设项目资本金(外商投资项目为注册资本)，是指在建设项目总投资(外商投资项目为投资总额)中，由投资者认缴的出资额，对建设项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务;投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。 6.2项目资金来源 资本金是确定项目产权关系的依据，也是项目获得债务资金的信用基础。资本金没有固定的按期还本付息压力。股利是否支付和支付多少，视项目投产运营后的实际经营效果而定，项目法人的财务负担较小，融资风险较低。 6.2项目资金来源 2.资本金出资方式 　投资者可以