第十五讲项目融资.ppt

第十五讲 项目融资  （一） 基本框架与投资结构 主要内容 项目融资的定义 项目融资的基本特点 项目融资的基本结构 项目融资的参与者 项目融资的阶段 ★ 项目融资的投资结构 1、公司型合资结构 2、合伙制结构 3、非公司型合资结构 4、信托基金结构 项目融资的定义 公司长期资金来源图 项目融资的定义 传统融资方式：一个公司以本身的资信能力为主体所安排的融资。外部资金进入的主要依据是：该公司作为一个整体的资产负债、利润及现金流量情况。对公司所投资的具体项目的认识与控制放在次要位置。 项目融资：“为一个特定经济实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，将满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且将满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。”-----Peter Nevitt “Project Financing” Sixth Edition, P3, Euromoney Pub. 1995 针对具体项目所安排的融资。 项目融资的定义 项目融资的基础：项目的经济强度（现金流、净资产）以及借款人及利益相关者所作出的承诺。 项目融资解决的问题： 1、为超过项目投资者自身筹资能力的大型项目提供融资。 2、为国家和政府建设项目提供