项目融寺资模式.pptVIP

6.4项目融资的特点及参与者; 6.4.1项目融资的基本特点;6.4.2项目融资的参与者;6.5项目融资模式;6.5.1 PPP模式;6.5.1 PPP模式;6.5.1 PPP模式;6.5.1PPP模式;6.5.1 PPP模式;6.5.1 PPP模式;6.5.2 BOT结构;3.7.4 BOT模式的特点;3、有利于转移和降低风险。 4、有利于提高项目的运作效率。 5、BOT融资模式可以提前满足社会和公众的需求。 6、BOT项目通常都由外国的公司来承包，这会给项目所在国带来先进的技术和管理经验，既给本国的承包商带来较多的发展机会，也促进了国际经济的融合。 ;2.BOT模式的组织结构 1.项目的最终所有者（项目发起人）项目发起人是项目所在国政府、政府机构或政府指定的公 2.项目的直接投资者和经营者（项目经营者）。项目经营者是BOT融资模式的主体。项目经营者的角色一般由一个专门组织起来的项目公司承担。 3.项目的贷款银行。除了商业银行组成的贷款银团之外，政府的出口信贷机构和世界银行或地区性开发银行的政策性贷款在BOT模式中通常也扮演很重要的角色。;在具体操作过程中BOT融资结构由以下部分组成：;3.BOT的特许权协议;3.BOT的特许权协议;3.BOT的特许权协议;4.BOT模式的操作程序;6.5.3 ABS模式;ABS模式的目的在于通过其特有的提高信用等级的方式，使原本信用等级较低的项目照样可以进入高档证券市场，并利用该市场信用等级高、债券安全性和流动性高、债券利率低的特点，大幅度降低发行债券和筹集资金的成本。 ;6.5.3 ABS模式;2. ABS融资的基本要素;3.ABS模式的组织结构; 5、信用强化机构。在资产证券化过程中，一个尤为关键的环节就是信用增级，而信用增级主要由信用强化结构来完成。 信用增级一般采用两种方式：发行人提供的信用增级即内部信用增级和第三者提供的信用增级即外部增级。 ; 6、信用评级机构。是依据各种条件评定ABS等级的专门机构。ABS投资人依赖信用评级机构为其评估资产支持证券的信用风险和再融资风险。信用评级机构须持续监督资产支持证券的信用评级，根据变化情况对其等级进行调整。证券的发行人要为评级机构支付服务费用。 7、受托管理人。在资产证券化的操作中，受托管理人充当着服务人与投资者的中介，也充当着信用强化机构与投资者的中介。;4. ABS融资的运行程序;借 款 人; 5.ABS在我国的应用;5.ABS在我国的应用;6.5.4BOT模式和ABS模式的比较;