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第一章 外汇与汇率; 主要内容;第一节 外汇和汇率; 一、外汇的概念; ;(三)外汇的属性;二、外汇的构成:; 三、外汇的种类;四、汇率的概念; (一)直接标价法(Direct Quotation):是以一定单位(如一、一百、一万、十万)的外国货币为标准,折算成一定数量的本国货币。也称应付标价法。
目前绝大多数国家采用此标价法。外币是基准货币,本币是报价货币。
;直接标价法:;在直接标价法下,数值增加,体现外汇汇率上升,数值减少,体现外汇汇率下降。
例如:在我国 $1=RMB¥8.2600
$1=RMB¥8.2700
数值增加 外汇汇率(美元汇率)上升
在东京 $1=J¥104.00
$1=J¥102.00
数值减少 外汇汇率(美元汇率)下降
;(二)间接标价法(Indirect Quotation):是以一定单位的本国货币为标准,折算成一定数量的外国货币。也称应收标价法。
目前采用间接标价法的只有英国、爱尔兰、美国(自1978年9月1日起除了对英镑之外)、澳大利亚、新西兰、SDR、EURO等。
;间接标价法:;在间接标价法下,数值增加,体现外汇汇率下降,数值减少,体现外汇汇率上升。
例如:在纽约 $1=J¥102.00
$1=J¥104.00
数值增加 外汇汇率(日元汇率)下降
$1=SF1.1630
$1=SF1.1620
数值减少 外汇汇率(瑞士法郎汇率)上升
; (三)法定升值与升值;(四)法定贬值与贬值;Hard Currency 和Soft Currency;(五)基准货币和标(报)价货币;(六)美元标价法:(U.S. Dollar Quotation System);六、汇率的种类;(一)从银行买卖外汇的角度划分:买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞买入汇率;2、如何区分买入价和卖出价?;(二)按制订汇率的方法不同: 基本汇率与套算汇率; 2、套算汇率(Cross Rate),
又称为交叉汇率。有两种含义:
(1)借助本币与关键货币之间的汇率推算出的是套算汇率。例如:我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是:
USD1= CNY 8.2270
而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为:
GBP1=USD 1.7816
这样,就可以套算出人民币与英镑间的汇率为:
GBP1=CNY(1.7816×8.2270)=CNY 14.6572;(2)由于西方外汇银行报价时采用美元标价法,为了换算出各种货币间的汇率,必须通过各种货币对美元的汇率进行套算。例如香港某外汇银行的外汇买卖报价是:
USD1=DEM 1.7720
USD1=CHF 1.5182
据此马克和瑞士法郎之间的汇率:
DEM1=CHF(1.5182/1.7720)=CHF 0.8568; (3)不同买入、卖出汇率下的交叉汇率;3、练习:;(1)£1 = 1.9000 ? 7.7300 -1.9030? 7.7324RMB
(2)$1 = 10.05 —— 10.15
1.3030 1.3000 RMB
(3)瑞郎1= 7.7710 —— 7.7750 港元
1.1651 1.1611
若港元/瑞郎=
;(三)按汇率的变动程度: 固定汇率与浮动汇率;2、浮动汇率:;(四)单一汇率与复汇率;(五)名义汇率、实际汇率和有效汇率;3、实际汇率;(六)即期汇率和远期汇率;1、即期汇率(Spot Rate):
也称现汇汇率,是指买卖双方成交后,在两个营业日(Working Day)以内办理交割所使用的汇率。
2、远期汇率(Forward Rate):
也称期汇汇率,是指买卖双方成交时,约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言,期汇的买卖差价
不同于现汇的买卖价。;3、远期差价:; 例1:
已知:在巴黎外汇市场上,美元即期汇率为USD1=FRF5.1000,三个月美元升水500点,六月期美元贴水450点。则在直接标价法下,求:(1)三月期美元汇率(2)六月期美元汇率。
解: (1)USD1=FRF(5.1000+0.0500)
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