【国际金融量课件】chapter11 外汇风险管理.pptVIP

* * 第11章　外汇风险管理 Foreign Exchange Risks Management * 教学要点 熟悉外汇风险种类 学习常用外汇风险管理方法 第一节 外汇风险 一、外汇风险含义 （Exchange Risk），又称汇率风险（Exchange Rate Risk），指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内意外变动，致使相关主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。 * * 二、风险构成要素 风险对象——风险头寸/敞口 “超买”（overbought） “超卖”（oversold） 风险因素 货币兑换或折算 受险时间 成交与资金清算之间的时间 风险事故 汇率朝不利方向意外变动 * 三、外汇风险种类 交易风险(transaction exposure) 折算风险(translation exposure) 经济风险(economic exposure) * 交易风险 指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动导致经济损失的可能性 以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒介或载体的经济交易 进出口贸易 涉外货币借贷 对外直接投资 外汇买卖 * 折算风险 指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险 由于汇率波动，选择不同时点的汇率评价外币债权债务，可能造成较大的会计账面损益 虽然折算风险只涉及账面损